Đầu chương Trang trước Trang tiếp Cuối chương Thoát
Phần 1 - Làm Giàu Qua Chứng Khoán

LÀM GIÀU QUA CHỨNG KHOÁN (Phần 1)

Tác giả: William J.ONeil

Người dịch: Lệ Hằng

Thành công trong cuộc sống rất đơn giản.

Tìm một việc làm, học hành tử tế,

học cách tiết kiệm và đầu tư một cách khôn ngoan.

Mọi người đều có thể làm được.

Bạn cũng có thể làm được.

LỜI NÓI ĐẦU

Làm giàu qua chứng khoán cung cấp cho bạn một hệ

thống đơn giản, dựa trên thực tế, đã được chứng

minh đầy đủ, tên là CAN SLIM.*

Hệ thống này bao gồm những quy luật mua và bán cổ

phiếu rút ra từ một cuộc phân tích tổng quát tất cả

các loại cổ phiếu thành công nhất trong nửa thế kỷ

1

gần đây.

Hết thảy những đại lượng cơ bản và kỹ thuật (như

giá và khối lượng giao dịch) cùng với các sự kiện

thực tế đều được nghiên cứu hết sức chi tiết nhằm

xác định những đặc điểm chung xuất hiện ngay trước

khi các “siêu cổ phiếu” này thực hiện những cuộc

tăng trưởng vĩ đại về giá và những thay đổi của các

đại lượng nói trên khi cổ phiếu lên đến đỉnh tăng

trưởng và bắt đầu tuột dốc đáng kể.

Các quy luật mua và bán trong cuốn sách này chỉ

đại diện cho những chân lý đã được thời gian chứng

minh về cách vận hành thực tế của thị trường chứng

khoán, không phải là quan điểm của cá nhân tôi và

chắc chắn không phải là những quan điểm và niềm tin

hiện nay của đa số các nhà phân tích ở Phố Wall

2

hoặc các chiến lược gia trên truyền hình.

Trong ấn bản lần thứ ba này, cũng như những ấn bản

trước, chúng tôi sẽ nêu ra rất nhiều tham khảo đến

các bảng cổ phiếu, biểu đồ, dữ liệu và tin tức về

các công ty có liên quan trên Nhật báo kinh doanh

của nhà đầu tư (Investor’s Business Daily – IBD).

Chúng tôi đã thiết kế và phát hành IBD để cung cấp

cho các doanh nhân và nhà đầu tư thuộc mọi trình

độ, kinh nghiệm khác nhau khả năng tiếp cận trực

tiếp hàng ngày những thông tin nghiên cứu giá trị

được trình bày trong cuốn Làm giàu qua chứng khoán

qua một tờ báo và một trang Web.

Thực tế, những quy luật này đã vận hành như thế

nào trong trận chiến thương trường? Hiện nay chúng

tôi đã có trong tay hơn 500 hồ sơ của những độc giả

3

đọc cuốn Làm giàu qua chứng khoán và những độc giả

đăng ký Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư đã đạt

được và duy trì tỉ lệ lợi nhuận vài trăm phần trăm

hoặc cao hơn nhờ áp dụng những quy luật và nguyên

tắc được trình bày trong cả hai ấn phẩm nói trên.

Những độc giả tài giỏi đó là ai? G. Hall, một nhà

đầu tư cá nhân, phát biểu, “Tôi mua cuốn 24 bài học

cơ bản để đầu tư thành công của Bill O’Neil. Đồng

thời tôi rụt rè đầu tư 5.000 đô-la vào thị trường

chứng khoán, làm tăng gấp đôi số vốn đó trong năm

đầu tiên nghiên cứu và kinh doanh theo sự hướng dẫn

của ông. Năm thứ hai, tôi mới bắt đầu từ tháng

này… và vốn đầu tư của tôi đã tăng trưởng 24%.

Thành tích mới nhất này trùng khớp với thời điểm

tôi đăng ký IBD và investors.com. Chắc chắn đó là

4

kết quả của tính kỷ luật mà những công cụ tuyệt vời

này đã truyền cho tôi. Sự do dự ban đầu của tôi

giờ đây đã chuyển thành sự tự tin hoàn toàn, nhờ đó

tôi có thể đưa ra những quyết định cần thiết để

làm gia tăng lợi tức đầu tư của mình. Xin cám ơn và

xin nhắn nhủ với các nhà đầu tư nhỏ đang tìm kiếm

một lời khuyên… không có gì tốt hơn cuốn sách này

đâu!”

P. Keiser cho biết bà đã “thử qua những lý thuyết

khác nhưng không thành công. Cuối cùng tôi đọc được

những cuốn sách của William O’Neil. Tôi không bao

giờ nghe theo ai khác nữa. Trong hai năm vừa qua,

tôi đã nghỉ hưu, mua một ngôi nhà và một căn hộ

chung cư chỉ nhờ sử dụng IBD và các biểu đồ Daily

Graphs! Xin cám ơn!”

5

Barbara James chưa từng mua cổ phiếu trong đời; cô

e sợ thị trường chứng khoán nên đã gửi toàn bộ

tiền tiết kiệm vào ngân hàng. Sau khi tham dự một

trong những buổi hội nghị chuyên đề miễn phí do

chúng tôi tổ chức ở Nam California trong năm 1996,

cô đã thực tập giao dịch trên giấy trong một năm

trước khi đủ tự tin để áp dụng những quy luật của

chúng tôi và mua cổ phiếu đầu tiên, cổ phiếu của

công ty EMC. Nó đã tăng giá 1300%. Cô bán nó vào

tháng 9 năm 2000. Cổ phiếu thứ nhì của cô tăng giá

286%.

Allen Cecil, người các bạn có thể đã thấy trên

kênh truyền hình IBD với câu phát biểu, “Nếu bạn

dạy một người cách câu cá là bạn đã nuôi sống anh

ta cả đời,” đã lãi 1200% trong thập niên 1990 và đã

6

có thể biến ước mơ của anh về một ngôi nhà năm

phòng ngủ xinh đẹp ở Colorado thành hiện thực bằng

cách thận trọng bám sát hệ thống này. Allen nói,

“Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư dựa trên cơ sở

khoa học của cơ sở dữ liệu và lịch sử sau lưng nó,

và tôi không thấy bất cứ một thứ gì khác ngoài kia

có thể bén gót được nó.”

Jim Sugano đã tham dự một hội nghị chuyên đề vào

giữa thập niên 1980, trong đó chúng tôi đã đề cập

đến công ty Home Depot. Ông đã thử dựa theo các quy

luật của chúng tôi và mua rất nhiều cổ phần. Mỗi

khi cổ phiếu leo lên một đỉnh giá mới, ông lại mua

thêm. Ông đã giữ nó hơn 16 năm trời mặc dù nó đã

tách cổ phần đến 9 lần.

Một trong những nhà môi giới hàng đầu của công ty

7

Morgan Stanley ở TP. New York sau khi tham dự ba

cuộc hội thảo trọn ngày thứ Bảy của chúng tôi đã

làm trương mục đầu tư của ông tăng từ 250.000 lên 6

triệu đô-la. Một vị luật sư trung niên ở miền Nam

cũng đã tham dự những cuộc hội thảo của chúng tôi

và biến số vốn 300.000 đô-la của mình thành 18

triệu đô-la với các cổ phiếu như Yahoo!, AOL,

Qualcomm và sau đó đã nghỉ hưu sớm.

K. Phillips cho biết, “Vài năm trước, chồng tôi đề

nghị tôi học cách xử lý một số khoản đầu tư của

chúng tôi. Giờ đây tôi rất yêu thích Nhật báo kinh

doanh của nhà đầu tư và CAN SLIM. Nó có quá nhiều

thông tin và ông O’Neil đã cung cấp cho tôi những

bài học bổ ích nhất trong cuốn Làm giàu qua chứng

khoán. Từ khi bắt đầu sử dụng CAN SLIM, IBD, và giờ

8

đây là investors.com, tôi đã có thể làm tăng số

vốn đầu tư ban đầu của mình lên 359%! IBD có nhiều

tính năng tốt giúp tôi tìm ra những cổ phiếu tuyệt

vời. Tôi rất biết ơn tất cả những gì các bạn đã làm

để giúp đỡ các nhà đầu tư.”

E. Boboch, nhà đầu tư cá nhân, nói với chúng tôi

rằng, “Tôi bắt đầu kinh doanh cổ phiếu từ năm 1995

và đã đăng ký IBD, đọc lại cuốn Làm giàu qua chứng

khoán bốn lần, và tiến hành phân tích những giao

dịch không tốt của mình mỗi năm một lần để rút kinh

nghiệm. Giờ đây tôi đã kiếm đủ tiền trên thị

trường chứng khoán để mua một chiếc xe mới toanh,

và sẵn sàng thanh toán khoản vay thế chấp ngôi nhà.

Mục tiêu tiếp theo của tôi là hướng về hoạt động

độc lập hoàn toàn về mặt tài chính.”

9

Mark Zeitchick và Vincent Magone ở công ty Dịch vụ

Tài chính Ladenburg Thalmann, hai nhà quản lý tài

chính và là các độc giả tích cực của IBD, nêu rõ

tầm quan trọng của chuyên mục “The Big Picture”

(“Bức tranh toàn cảnh”) đối với quá trình đưa ra

các quyết sách hàng ngày của họ, “Chính mục ‘Bức

tranh toàn cảnh’ đã dẫn dắt chúng tôi rút ra khỏi

thị trường trong suốt mùa xuân năm 2000, bảo vệ

hàng triệu đô-la trong nguồn vốn đầu tư của chúng

tôi. Mọi nhà đầu tư dù là mới tham gia hay những

tay chuyên nghiệp đều nên đọc ‘Bức tranh toàn cảnh’

và ‘Góc của nhà đầu tư’ hàng ngày. IBD không chỉ

là một tờ báo; nó là một công cụ đầu tư không thể

thiếu.”

Một mục sư, tiến sĩ John Edmund Haggai, người sáng

10

lập Học viện Haggai đã rất thành công khi theo

đuổi hệ thống này. Hàng năm ông thu được một khoản

lợi tức lớn để hiến cho các công tác từ thiện. Dĩ

nhiên là còn có rất nhiều người khác như Lee

Freestone, David Ryan, Ced Moses, Dan Running và

Jay Plisco, những người đã đoạt giải quán quân hoặc

dành thứ hạng cao trong nhiều cuộc thi kinh doanh

chứng khoán bằng tiền thật khác nhau được tổ chức

trong hai thập kỷ 1980 và 1990, nhờ tuân theo những

quy luật CAN SLIM trong cuốn Làm giàu qua chứng

khoán.

Theo các kết quả nghiên cứu, chúng tôi ước lượng

có khoảng 50.000 độc giả có kinh nghiệm của IBD đã

tạo ra và giữ được những khoản lợi tức đáng kể

trong thập niên 1990. Họ làm được việc đó là nhờ

11

tuân theo những quy luật bán ra của từng cổ phiếu

cụ thể trong các Chương 9 và 10 và những quy luật

bán ra của thị trường chung trong Chương 7 của cuốn

Làm giàu qua chứng khoán cộng với việc theo dõi

chặt chẽ chuyên mục thị trường hàng ngày mang tên

“Bức tranh toàn cảnh” của Chris Gessel trên IBD.

Những quy luật bán ra này là một trong số rất hiếm

hoi các nguồn tài nguyên đã thông báo một cách rõ

ràng cho độc giả về thời điểm phải bán ra và chuyển

vốn sang tiền mặt vào các tháng 3 và 4 năm 2000 và

sau đó là vào tháng 9 năm 2000.

Một vấn đề khó khăn nghiêm trọng đối với mọi nhà

đầu tư ngày nay là có quá nhiều thông tin, quảng

cáo, tiến cử, quan điểm cá nhân và lời khuyên miễn

phí về thị trường chứng khoán. Bạn nhận được chúng

12

từ bạn bè, người quen, đồng nghiệp, mạng Internet,

các nhà môi giới và phân tích chứng khoán, nhà cố

vấn, những chương trình thông tin thị trường trên

mạng truyền hình cáp, và các phương tiện thông tin

đại chúng khác. Những thông tin đó tiềm ẩn rất

nhiều rủi ro và ẩn chứa không ít nguy cơ. Trên thực

tế, không có nhiều người để bạn có thể nghe theo

nếu như bạn muốn tránh khỏi những quan điểm cá nhân

mù mờ, mâu thuẫn và sai lầm về thị trường chứng

khoán.

Bạn cần tự hạn chế với chỉ một số rất ít những

nguồn tin tức và dữ liệu chân thực, thích đáng cùng

với một hệ thống hợp lý đã được chứng minh là

chính xác và có khả năng sinh lợi trong thời gian

dài. Thực tế luôn luôn tốt hơn quan điểm của đa số

13

mọi người.

Hiệp hội các nhà đầu tư cá nhân Hoa Kỳ đã so sánh

hệ thống CAN SLIM trong cuốn Làm giàu qua chứng

khoán với những phương pháp lựa chọn cổ phiếu nổi

tiếng khác như các hệ thống của Peter Lynch, Warren

Buffet, và nhiều phương pháp khác trong giai đoạn

tăng trưởng năm 1998–1999 cũng như giai đoạn suy

thoái năm 2000. Kết quả nghiên cứu độc lập của tổ

chức này được xuất bản trong năm 2001 cho thấy CAN

SLIM có thành tích tốt nhất và vững chắc nhất trong

mỗi và mọi năm với tỉ lệ năm 1998: +28,2%; năm

1999: +36,6%; năm 2000: +30,2%.

Có lẽ bảng thành tích lựa chọn cổ phiếu theo các

quy luật trong cuốn Làm giàu qua chứng khoán có

thời hạn dài nhất là của công ty cố vấn đầu tư tổ

14

chức William O’Neil + Co.’s mang tên New Stock

Market Ideas® (Những ý tưởng mới trên thị trường

chứng khoán). Nó ghi chép lại 8400 khuyến nghị mua

cổ phiếu được đưa ra trong hơn 24 năm (từ 1977 tới

2001) trình bày trong những biểu đồ kèm theo sau

đây. Nó vượt trội rất xa so với thành tích của

những cổ phiếu hàng đầu của công ty Value Line

trong 10 và 20 năm qua. Có rất ít công ty công bố

kết quả tất cả mọi khuyến nghị của mình, tuy nhiên,

chúng tôi tin rằng New Stock Market Ideas có một

trong những bảng thành tích tốt nhất ở Phố Wall.

Tuân theo các quy luật trong Làm giàu qua chứng

khoán, tôi đã có giai đoạn tăng trưởng tốt thứ nhì

của mình qua các năm 1998 và 1999, với tỉ lệ lợi

tức tương ứng là 401% và 322%. Những cổ phiếu mang

15

lại thắng lợi lớn nhất là America Online, Charles

Schwab, Qualcomm, và Sun Microsystems.

Một trường hợp có lẽ còn quan trọng hơn, chúng ta

có 10 nhà quản lý tài chính khác nhau cùng điều

hành nguồn vốn của một công ty cổ phần độc lập,

Data Analysis, Inc. Tỉ lệ lợi tức bình quân của họ

là 221% trong năm 1998, 363% trong năm 1999, và vào

thời điểm cuốn sách này được viết, đạt 5% trong

năm 2000 và gần trọn năm 2001 với phần lớn thời

gian đứng ngoài thị trường và chỉ tham gia các quỹ

thị trường tiền tệ. Kết quả dồn gộp là tăng trưởng

1530%. Cả 10 người đều hoạt động độc lập, cùng tuân

theo và áp dụng các quy luật mua-bán trong cuốn

Làm giàu qua chứng khoán.

Dĩ nhiên, không phải mọi người đều có thể kiếm lời

16

bằng cách mua cổ phiếu. Trong thực tế, nhiều người

sẽ mất rất nhiều tiền vì họ không tuân theo những

quy luật mua-bán hợp lý đã được chứng minh qua thời

gian. Tóm lại, đơn giản là họ không học được cách

bảo vệ nguồn vốn đầu tư của mình. Ví dụ, cuốn Làm

giàu qua chứng khoán đã được gửi tới hầu hết những

người đăng ký IBD, nhưng chỉ có chưa tới phân nửa

trong số họ thực sự đọc nó. Một số người không biết

chấp nhận và áp dụng những quy luật cắt giảm thiệt

hại cơ bản của nó. Ngoài ra còn có hàng triệu nhà

đầu tư chưa bao giờ nghiên cứu hoặc chưa từng được

thấy Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư hoặc cuốn

Làm giàu qua chứng khoán. Theo quan sát của tôi,

nhiều người trong số họ đã mất từ 50% tới 75% vốn

đầu tư trong các năm 2000 và 2001 do theo đuổi các

17

phương pháp mua-và-giữ sai lầm nhưng được chấp nhận

rộng rãi. Những phương pháp này thậm chí chẳng

thèm cân nhắc tới các quy luật bán ra đối với từng

cổ phiếu cụ thể để bảo vệ lợi nhuận, các quy luật

cắt giảm thiệt hại và các quy luật bán ra đối với

thị trường chung.

Tuy nhiên, với tính kỷ luật và lòng quyết tâm, bất

kỳ ai chịu đầu tư thời gian để đọc, nghiên cứu cẩn

thận, và thấu hiểu nội dung của cuốn Làm giàu qua

chứng khoán này đều có thể cải thiện rõ rệt thành

tích đầu tư của mình bất chấp hoàn cảnh tốt hay xấu

của thị trường.

Sách đầu tư tổ chức New Stock Market Ideas® từ khi

ra đời

Tháng 12 năm 2000

18

12 Lâm giâu qua chng khoấn

Biểu đồ so sánh thành tích, trong đó lợi tức được

dồn gộp sau mỗi tuần kể từ ngày danh sách New Stock

Market Ideas® ra đời. Cổ tức và phí giao dịch

không được tính. Biểu đồ trên không ngụ ý so sánh

thành tích trong tương lai. Độc giả cần nhận thức

có một rủi ro đầu cơ đáng kể đối với đa số cổ phiếu

thường.

13

Phân tích hàng ngày của IBD về thị trường năm 2000

14 Lâm giâu qua chng khoấn

Chuyên mục “Bức tranh toàn cảnh” tại đỉnh tăng

trưởng tháng 3 năm 2000

1. Ngày phân phối đầu tiên

“Chỉ số Nasdaq giảm điểm với khối lượng giao dịch

19

lớn lần đầu tiên kể từ cuối tháng 1. Khối lượng

giao dịch giảm giá cao hơn khối lượng giao dịch

tăng giá, một hiện tượng hiếm thấy khác.”

Nỗ lực phục hồi thất bại với khối lượng giao dịch

thấp… Thị trường Nasdaq đóng cửa với điểm số tăng

rất nhẹ và nằm ở nửa dưới biên độ dao động giá

trong ngày.

“Dù bạn muốn rút khỏi thị trường hay thu hoạch lợi

tức thì cũng nên giải phóng các tài khoản vốn vay.

Thật vô lý khi chứng kiến những khoản lợi tức lớn

thu được trong vài tháng qua bị xóa sổ do sức nặng

của tỉ lệ vốn vay quá cao.” 4. Ngày phân phối thứ

4.

Chỉ số giảm điểm khi đóng cửa thị trường trong khi

khối lượng giao dịch tăng. 5. Ngày phân phối thứ 5

20

“Khối lượng giao dịch tăng 15% đạt 1,7 tỉ cổ phần,

ngày phân phối thứ hai liên tiếp. Các quỹ đầu tư

và nhà đầu tư lớn khác có quy mô quá lớn nên không

thể che dấu. Khi bạn thấy khối lượng giao dịch tăng

mạnh trong một ngày giảm điểm, đó là dấu hiệu chắc

chắn họ đang bán cổ phiếu ra.”

Chuyên mục “Bức tranh toàn cảnh” tại đỉnh tăng

trưởng tháng 9 năm 2000

Ngày phân phối đầu tiên

“Dấu hiệu giao dịch tăng trước kỳ nghỉ vào ngày

thứ Sáu gây nghi ngờ về việc khối lượng bán ra

trong ngày thứ Ba cấu thành hiện tượng phân phối.

Ngày thứ tư [bán ra] không cung cấp hoàn cảnh đặc

biệt nào.

3. Ngày phân phối thứ 3 với khối lượng giao dịch

21

tăng.“Chỉ số Nasdaq tăng 1,6% vào giữa phiên giao

dịch. Tuy nhiên điều này không phá vỡ khuynh hướng

tạo ra các đỉnh và đáy thấp dần trong một tuần rưỡi

qua. Hướng đi xuống mau chóng được tái lập, kéo

chỉ số giảm xuống 1,2%. Không như hai [ngày] tuột

dốc trước đó, ngày thứ Ba có khối lượng giao dịch

tăng.”

4. Ngày phân phối thứ 4.

Nỗ lực hồi phục thất bại với khối lượng giao dịch

lớn.5. “Chỉ số bình quân tiếp tục giảm với khối

lượng giao dịch lớn hơn. Điều đó báo hiệu… các tổ

chức như quỹ đầu tư, v.v., đang bán ra… Với rất ít

cuộc đột phá thành công và một số cổ phiếu dẫn đầu

đang chịu áp lực lớn, có lẽ bạn nên giải phóng vốn

vay. Hiện trạng bất ổn của thị trường có thể nghiền

22

nát các tài khoản đầu tư có tỉ lệ vốn vay cao.

Đừng tự chuốc vào mình những rủi ro phi lý.”

Phân tích hàng ngày của IBD về thị trường năm 2001

“Bức tranh toàn cảnh” tại đáy suy thoái tháng 4

“Bức tranh toàn cảnh” tại đỉnh tăng trưởng tháng

5-6 và năm 2001 đáy suy thoái tháng 9 năm 2001

A. “Chỉ số Nasdaq nhảy vọt lên 6,1% [trong khi]

khối lượng giao dịch trên thị trường

1. Ngày phân phối thứ nhất này bùng nổ 48% so với

phiên giao dịch buồn ngủ ngày thứ Hai. Giá và khối

lượng

Điểm số giảm với khối lượng giao dịch lớn giao

dịch tiếp tục bổ sung cho cuộc ‘bùng nổ theo đà’

ngày thứ 4 trong nỗ lực phục

2. Ngày giảm điểm thứ hai với khối lượng giao dịch

23

tăng

hồi bắt đầu từ thứ Năm. Như mọi khi, một cuộc bùng

nổ theo đà chưa phải là lý do

3. “Khối lượng giao dịch tăng 23% lên 1,98 tỉ cổ

phần… Nếu bạn coi ngày 22 tháng 5 (tăng 0,4%) khiến

bạn mù quáng quay lại thị trường, Nó cho bạn biết

rằng, lúc này thị trường là ngày “khuấy động” – tức

là ngày một chỉ số bình quân quan trọng tăng điểm

rất ít với khối lượng đang chuyển hướng đi lên.

Hướng đi này sẽ kéo dài trong bao lâu? Không thể

nào giao dịch lớn – thì đây đã là ngày thứ 3 các tổ

chức chuyên nghiệp bán cổ phiếu ra chỉ trong sáu

biết được. Bước tiếp theo là tìm những cổ phiếu

chất lượng đang đột phá khỏi các phiên giao dịch…

Một vài cổ phiếu vốn nhỏ – động cơ chính của đợt

24

phục hồi gần nhất – đã bộc nền tảng vững chắc. Hãy

để thị trường dẫn dắt bạn. Nếu các cổ phiếu tốt vẫn

khan lộ một số dấu hiệu kinh điển khi lên đến đỉnh

tăng trưởng. Trong nhiều trường hợp, hiện tượng

này hiếm và thường thất bại, bạn sẽ vẫn được giữ

đứng bên ngoài thị trường.” diễn ra trước khi tin

dữ thật sự xuất hiện.”

*. “Thư ngỏ gửi độc giả” được đăng ngày 3 tháng 5,

cho biết thị trường đã xuống

4. Ngày phân phối thứ 4

đến đáy suy thoái từ ngày 4 tháng 4, nhưng dự đoán

sẽ có những dao động và trì kéo

Điểm số giảm, khối lượng tăng trở lại…

5. “Cổ phiếu tiếp tục trượt giá vào thứ Năm. Nhưng

lần này với khối lượng lớn hơn hẳn, một dấuhiệu

25

xấu cho thị trường… Ba tới năm ngày phân phối trong

vòng vài tuần thường là đủ để nhấn chìm thị

trường. Mọi thứ đã có vẻ lung lay với rất nhiều

cuộc đột phá không thành.”

**. Bài quảng cáo trọn trang “Thời cơ đã điểm!”

được đăng trên IBD và NY Times trong tuần 24 tháng

9 năm 2001.

PHẦN I

GIỚI THIỆU: HỌC HỎI TỪ NHỮNG THÀNH CÔNG VĨ ĐẠI

Trong các chương sắp tới, tôi sẽ chỉ cho bạn cách

chọn lựa chính xác những cổ phiếu thành công lớn

trên thị trường chứng khoán và thu lợi nhuận từ

chúng, cũng như cách giảm thiểu những mất mát và

sai lầm trong thực tế.

Nhiều người thử thời vận với chứng khoán chỉ đạt

26

được những kết quả tầm thường hoặc bị thua lỗ do sự

thiếu hiểu biết của họ, nhưng không ai đáng bị mất

tiền như vậy cả. Dứt khoát bạn có thể học cách đầu

tư khôn ngoan hơn. Cuốn sách này sẽ cung cấp những

kiến thức, kỹ năng và phương pháp mà bạn cần để

trở thành một nhà đầu tư thành công.

Tôi tin rằng hầu hết mọi người sống trên khắp thế

giới, dù già hay trẻ, bất kể nghề nghiệp, học vấn,

địa vị xã hội hoặc kinh tế, đều nên tích cực sở hữu

cổ phiếu phổ thông (phân biệt với cổ phiếu ưu

tiên). Cuốn sách này không dành cho chuyên gia, mà

dành cho hàng triệu người ở tất cả mọi nơi, muốn có

một cơ hội cải thiện tình hình tài chính của mình.

Bạn không bao giờ quá già hoặc quá trẻ để bắt đầu

đầu tư.

27

CÓ THỂ BẮT ĐẦU VỚI MỘT SỐ VỐN NHỎ

– Nếu bạn là một người lao động bình thường hoặc

một nhà đầu tư mới khởi nghiệp, không cần phải có

quá nhiều vốn liếng để bắt đầu. Bạn có thể khởi đầu

chỉ với 500 đến 1000 đô-la và sẽ tăng thêm vốn khi

thu được lợi nhuận và tiết kiệm được nhiều tiền

hơn. Bản thân tôi đã khởi nghiệp chỉ với 5 cổ phần

của công ty Procter & Gamble khi tôi mới 21 tuổi và

vừa mới ra trường.

Mike Webster là một trong những nhà quản lý tài

chính của công ty chúng tôi cũng đã khởi đầu với

một số vốn tương đối nhỏ. Thực tế là Mike đã phải

bán các vật dụng cá nhân, trong đó có bộ sưu tập

đĩa CD nhạc của anh, để có vốn đầu tư. Trước khi

được giao việc quản lý tài chính cho công ty, anh

28

đã có thành tích tăng trưởng hơn 1000% trong tài

khoản cá nhân vào năm 1999. Trong giai đoạn khó

khăn từ đầu năm 2000 tới cuối năm 2003, anh vẫn lãi

135% trong khi chỉ số Nasdaq sụt tới 53% trong

cùng thời kỳ.

Steve Birch, một nhà quản lý tài chính khác của

chúng tôi, khởi nghiệp đầu tư sớm hơn. Anh đã tận

dụng giai đoạn tăng trưởng cực thịnh của thị trường

vào cuối thập niên 1990 và đã bảo vệ được phần lớn

lợi nhuận của mình bằng cách chuyển phần lớn nguồn

vốn sang tiền mặt trong giai đoạn thị trường suy

thoái. Từ năm 1998 tới năm 2003 anh đã đạt tỉ lệ

tăng trưởng 1300%. Cả Mike lẫn Steve đều từng phải

trải qua những năm tháng khó khăn, nhưng họ đã rút

ra bài học kinh nghiệm từ những sai lầm của chính

29

mình để đạt được những thành tựu đáng khâm phục.

Bạn đang sống trong một thời đại kỳ diệu với vô

vàn cơ hội, một kỷ nguyên của những ý tưởng siêu

phàm, những ngành công nghiệp mới hình thành và

những ranh giới mới. Tuy nhiên, bạn cần phải đọc

hết phần còn lại của cuốn sách này để học cách nhận

ra và tận dụng những hoàn cảnh mới tuyệt vời này.

Cơ hội đang ở ngoài kia dành cho tất cả mọi người.

Hiện nay bạn đang sống trong dòng vận động thay

đổi không ngừng, trong một thế giới về công nghệ

cao, mạng Internet, tiến bộ y học, phần mềm máy

tính, và những công ty mới mang tính cách mạng.

Ngày nay, đối với bạn, chỉ lao động và lĩnh lương

thôi chưa đủ. Để có thể làm được những điều mình

muốn, đi tới những nơi mình muốn, có được những thứ

30

mình muốn trong cuộc đời, dứt khoát bạn phải tiết

kiệm và đầu tư một cách khôn ngoan. Nguồn thu nhập

thứ hai từ các khoản đầu tư và lợi nhuận mà bạn có

thể tạo ra sẽ cho phép bạn đạt tới những mục tiêu

của mình và cung cấp cho bạn sự an toàn thật sự.

Cuốn sách này sẽ làm thay đổi toàn bộ cuộc đời bạn.

BÍ QUYẾT – Bước đi đầu tiên trong việc học cách

chọn lựa những cổ phiếu sẽ dành thắng lợi lớn trên

thị trường là phân tích những cổ phiếu từng thành

công vang dội trong quá khứ để rút ra tất cả những

đặc điểm chung của chúng. Từ kết quả quan sát đó

bạn sẽ phát hiện ra những khuôn mẫu giá mà những cổ

phiếu này hình thành ngay trước khi giá của chúng

leo thang nhanh chóng.

31

Những nhân tố then chốt khác mà bạn sẽ khám phá

bao gồm lợi tức hàng quý của những công ty thành

công nói trên vào thời điểm đang xét, lợi tức hàng

năm trong ba năm trước khi tăng trưởng, khối lượng

giao dịch hiện tại, sức mạnh giá tương đối của cổ

phiếu trước khi tăng trưởng, và số cổ phần dự trữ

(có thể mua) trong cơ cấu vốn của mỗi công ty. Bạn

cũng sẽ biết rằng nhiều công ty có cổ phiếu thành

công vĩ đại nhờ vào sự xuất hiện của các sản phẩm

mới hoặc một ban lãnh đạo mới và rằng nhiều công ty

chịu tác động mạnh mẽ của nhóm công nghiệp gây ra

do những thay đổi quan trọng diễn ra trong toàn bộ

ngành công nghiệp.

Thực hiện loại phân tích tương đồng dựa trên thực

tiễn của các cổ phiếu thành công nhất trong quá khứ

32

là việc làm tương đối dễ dàng. Bản thân tôi đã

hoàn tất một cuộc nghiên cứu toàn diện như vậy.

Trong công trình phân tích lịch sử của mình, chúng

tôi đã lựa chọn những cổ phiếu thành công nhất hàng

năm trên thị trường (xét theo tỉ lệ tăng trưởng

trong năm) trong suốt nửa thế kỷ qua.

Chúng tôi gọi công trình nghiên cứu là Tuyển tập

mô hình cổ phiếu thành công nhất trên thị trường

chứng khoán. Nó khảo sát một thời kỳ kéo dài từ

thập niên 1950 tới năm 2000 và phân tích chi tiết

hơn 600 công ty thành công lớn trong lịch sử thị

trường chứng khoán gần đây: những cổ phiếu siêu

hạng như Texas Instru-ments, tăng giá từ 25 đô-la

lên 250 đô-la từ tháng 1 năm 1958 đến tháng 5 năm

1960; Xerox, từ 160 đô-la nhảy vọt lên 1340 đô-la

33

từ tháng 3 năm 1963 đến tháng 6 năm 1966; Syntex,

tăng từ 100 đô-la lên 570 đô-la chỉ trong sáu tháng

cuối năm 1963; Dome Petro-leum và Prime Computer,

tăng trưởng tương ứng 1000% và 1595% trên thị

trường từ năm 1978 đến 1980; Limited Stores, đã

mang lại cho các chủ nhân may mắn của nó tỉ lệ tăng

trưởng 3500% từ năm 1982 đến 1987; và Cisco

Systems, sau khi điều chỉnh tách cổ phiếu, đã từ

mức giá 0,1 đô-la (10 xu) bay lên 82 đô-la từ giữa

tháng 10 năm 1990 tới tháng 3 năm 2000. Home Depot

và Microsoft đều tăng giá hơn 20 lần trong thập

niên 1980 và đầu thập niên 1990. Home Depot là một

trong những cổ phiếu thành công nhất mọi thời đại,

đã nhảy vọt gấp 20 lần trong vòng chưa đầy 2 năm kể

từ ngày đầu tiên niêm yết vào tháng 9 năm 1981 và

34

sau đó tiếp tục leo thang gấp 10 lần nữa từ năm

1988 tới năm 1992. Tất cả những công ty kể trên đều

giới thiệu được những sản phẩm hoặc khái niệm mới

rất hấp dẫn.

Bạn có muốn biết những đặc điểm chung và các quy

luật thành công mà chúng tôi đã phát hiện qua cuộc

nghiên cứu tập trung về các cổ phiếu dẫn đầu thị

trường trong quá khứ không?

Tất cả đều sẽ được đề cập trong một vài chương kế

tiếp và qua một công thức đơn giản, dễ nhớ mà chúng

tôi đặt tên là CAN SLIM. Mỗi ký tự trong từ CAN

SLIM đại diện cho một trong bảy đặc điểm chính của

những cổ phiếu đại thành công này tại thời điểm

chúng mới bắt đầu tăng trưởng, ngay trước khi chúng

đem lại lợi nhuận khổng lồ cho các cổ đông. Bạn

35

hãy chép lại công thức và đọc nhẩm nhiều lần cho

khỏi quên. Lý do CAN SLIM vẫn tiếp tục tỏ ra hiệu

quả bất chấp những thăng trầm của thị trường là vì

nó chỉ dựa trên cách thức vận hành thực tế của thị

trường chứng khoán chứ không dựa trên quan điểm cá

nhân của chúng tôi hay bất cứ ai khác, kể cả Phố

Wall. Thêm nữa, bản chất con người khi làm việc với

thị trường dường như không thay đổi. Vì vậy mà CAN

SLIM không bị lạc hậu như thú tiêu khiển, thời

trang, hoặc các chu kỳ kinh tế đến rồi đi. Nó sẽ

luôn luôn đánh bại những “cái tôi” vĩ đại nhất cũng

như mọi quan điểm cá nhân.

Dứt khoát bạn có thể học cách lựa chọn những cổ

phiếu sẽ dành thắng lợi lớn trên thị trường, và bạn

có thể trở thành sở hữu chủ một phần của những

36

công ty tốt nhất thế giới. Vậy chúng ta hãy bắt đầu

ngay bây giờ. Sau đây là một cái nhìn thoáng qua

về CAN SLIM:

C Current Quarterly Earnings per Share (Lợi tức

trên cổ phần quý hiện tại): Càng cao càng tốt.

A Annual Earnings Increases (Tỉ lệ tăng trưởng lợi

tức hàng năm): Tìm sự gia tăng đột biến.

N New Products, New Management, New Highs (Sản hẩm

mới, lãnh đạo mới, đỉnh giá mới): Mua đúng thời

điểm.S Supply and Demand (Quy luật cung cầu): Cổ

phiếu tốt cộng với nhu cầu lớn.

Leader or Laggard (Dẫn đầu hay đội sổ): Cổ phiếu

của bạn thuộc loại nào?

Institutional Sponsorship (Các tổ chức bảo trợ):

Theo chân những kẻ dẫn đầu.

37

Market Direction (Xu hướng thị trường): Cách nào

để xác định?

Hãy bắt tay ngay vào Chương 1. Tự tin lên. Bạn có

thể làm được mà.

38

Hướng dẫn: - Về trang chủ: - Đọc tiếp: Phím hoặc nút Trang tiếp- Mở lại: Phím hoặc nút Trang trước- Đầu chương: Đầu chương- Cuối chương: Cuối chương- Thoát: Thoát