Đầu chương Trang trước Trang tiếp Cuối chương Thoát
Phần 4 - Làm Giàu Qua Chứng Khoán

LÀM GIÀU QUA CHỨNG KHOÁN (Phần 4)

Tác giả: William J.ONeil

Người dịch: Lệ Hằng

Tăng giá 517% trong 4 tháng

CHƯƠNG XIV. CÁCH TÌM RA NHỮNG CỔ PHIẾU THÀNH CÔNG

BẰNG CÁCH SỬ DỤNG NHẬT BÁO KINH DOANH CỦA NHÀ ĐẦU

TƯVì sao chúng tôi lập ra Nhật báo kinh doanh của

nhà đầu tư?

Trong nhiều thập niên, các nhà quản lý tài chính

chuyên nghiệp là những người duy nhất có thể tiếp

cận dữ liệu chuyên sâu thiết yếu để tìm ra những cổ

phiếu thành công. Kết quả là họ được độc quyền

những thông tin đầu tư quan trọng nhất. Đó là lý do

tôi thành lập Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư

(Investor’s Business Daily – IBD) vào tháng 4 năm

1

1984: để đưa thông tin thiết yếu này đến với mọi

nhà đầu tư.

Nổi tiếng về năng lực đầu tư của mình từ thập niên

1960, công ty William O’Neil + Co. đã xây dựng cơ

sở dữ liệu có hệ thống đầu tiên về thị trường chứng

khoán hàng ngày ở Hoa Kỳ nhằm theo dõi và so sánh

thành tích các cổ phiếu với nhau. Nó trình bày chi

tiết những dấu hiệu sớm đáng chú ý chưa được phát

hiện về những thành phần cấu thành một cổ phiếu

thành công lớn trên thị trường, cụ thể là các đặc

điểm của nó trước khi thực hiện những cuộc leo

thang về giá. Hầu hết thông tin này hiện nay đã

được trình bày trên Nhật báo kinh doanh của nhà đầu

tư, cung cấp cho mọi người – cả giới chuyên nghiệp

lẫn nhà đầu tư cá nhân – cơ hội hưởng lợi từ những

2

phân tích chi tiết vốn trước đây chỉ có các nhà

đầu tư tổ chức mới tiếp cận được. Vì mục tiêu của

chúng tôi là diễn giải tình hình kinh tế mậu dịch

quốc gia bằng cách vận dụng cơ sở dữ liệu đã được

nghiên cứu toàn diện của mình, nên Nhật báo kinh

doanh của nhà đầu tư trước tiên là phương tiện cung

cấp thông tin, thứ đến mới là một tờ báo.

Nếu bạn nghiêm túc muốn trở thành một nhà đầu tư

thành công hơn, điều đó hoàn toàn nằm trong khả

năng của bạn. Nếu có thể cam kết nghiên cứu kỹ

lưỡng những chiến lược đã được chứng minh trình bày

trong cuốn sách này, giữ vững kỷ luật và tập trung

nghiên cứu hàng ngày, thì bạn đã đi được nửa chặng

đường. Những công cụ nghiên cứu độc quyền của IBD

là vế còn lại của phương trình. Đối với nhiều người

3

trong số các bạn, điều này có nghĩa là bạn phải tự

mình làm quen với dữ liệu, với các phương pháp, và

khái niệm hoàn toàn khác với những gì mà bạn đã

quen thuộc và vẫn đang sử dụng. Ví dụ, theo kết quả

cuộc nghiên cứu của chúng tôi về những cổ phiếu

thành công nhất trong lịch sử, nếu dựa vào tỉ số

P/E, bạn sẽ bỏ lỡ gần như tất cả những cổ phiếu

thành công lớn tính từ năm 1952. Thông tin trên tờ

IBD dựa trên các đặc điểm được tìm thấy ở những

công ty thành công nhất mọi thời đại trước khi giá

cổ phiếu của chúng có những biến động lớn theo

hướng đi lên. Việc theo sát những mô hình hợp lý

này đã giúp tôi và nhiều nhà đầu tư khác thành công

từ thập niên 1960 đến nay.

Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư khởi đầu từ

4

tháng 4 năm 1984 chỉ với 15.000 độc giả đăng ký.

Trong những năm trước khi chúng tôi xuất bản, tờ

The Wall Street Journal đã phát triển rất nhanh để

đạt tới đỉnh cao 2,1 triệu ấn bản nội địa vào thời

điểm ra mắt của chúng tôi trong năm 1984. Kể từ

thời điểm đó, Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư đã

chiếm lĩnh dần thị phần của tờ The Journal gần như

trong mỗi năm, và đạt tới 302.400 ấn bản, theo báo

cáo của Cục phát hành ngày 31 tháng 3 năm 2001.

Tại những khu vực then chốt, đông dân cư như nam

California, Florida và Long Island, NY, thị phần

của IBD trên tổng số độc giả đăng ký và trên các

quầy báo chiếm từ 20% đến 30%. Mặc dù nhiều độc giả

của chúng tôi là cựu độc giả của Wall Street

Journal song tỉ lệ thị phần trùng lắp là tương đối

5

thấp, bởi lẽ nhiều cuộc nghiên cứu đã cho biết chỉ

có 18% số độc giả đăng ký của IBD có đọc cả tờ The

Journal.

Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư khác biệt ở chỗ

nào?

Vậy thì đâu là điểm phân biệt IBD với các nguồn

thông tin khác? Chúng ta hãy thử nhìn gần hơn:

IBD giúp bạn dễ dàng tìm ra những cổ phiếu thành

công. Với hơn 10.000 cổ phiếu được giao dịch rộng

rãi hiện nay để chọn lựa, IBD cung cấp những danh

sách chất lượng cao và những chỉ số đánh giá cơ bản

và kỹ thuật giúp bạn thu hẹp phạm vi chọn lựa với

những cơ hội tốt nhất.

IBD mở ra một con đường nhanh chóng, dễ dàng hơn

để tìm hiểu về thị trường chung. Yếu tố then chốt

6

của hoạt động giao dịch trong ngày được liệt kê

trên các biểu đồ chỉ số thị trường và được giải

thích kèm theo lời bình luận để cung cấp cho bạn

một cái nhìn đúng đắn về tình hình sức khỏe của thị

trường chung và giúp cải thiện khả năng xác định

thời điểm của những quyết định mua và bán.

IBD cung cấp kiến thức giáo dục và hỗ trợ công

việc đầu tư. Toàn bộ nội dung của IBD đều tập trung

vào kết quả nghiên cứu cơ sở dữ liệu giá trị và

xây dựng mô hình toàn diện… dựa trên thực tế, không

phải những quan điểm cá nhân. Có vô số tài nguyên

được phác họa trong chương này có thể giúp bạn

nghiên cứu và hiểu rõ cách vận động của thị trường

chứng khoán trong thực tiễn, dựa trên tiền lệ lịch

sử suốt nhiều năm.

7

Một phương pháp mới để tìm ra những cổ phiếu thành

công

ở Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư, chúng tôi đã

phát triển một phương pháp hoàn toàn khác biệt để

tìm ra những cổ phiếu thành công. Đó là do sau hơn

4 thập kỷ nghiên cứu, chúng tôi biết rằng các cổ

phiếu hàng đầu đều thể hiện những dấu hiệu rõ ràng

về sức khỏe tốt trước khi trở thành những kẻ chiến

thắng trên thị trường. Điều đó gây nhầm lẫn cho

nhiều người vốn vẫn quan niệm món hời là những cổ

phiếu giá rẻ, vô danh mà họ hy vọng sẽ cất cánh và

làm kinh ngạc tất cả mọi người. Như chúng ta đã nói

từ trước, giá của những cổ phiếu giá rẻ “rẻ” chỉ

vì một lý do duy nhất: chúng đang thể hiện phong độ

kém cỏi không cho phép cổ phiếu tăng trưởng. Để

8

một cổ phiếu có thể tăng giá, cần tăng trưởng về

lợi tức, doanh thu lớn, và nhiều nhân tố khác chứng

minh nó đang nổi lên thành một kẻ dẫn dắt thị

trường. Nếu phát hiện ra nó từ sớm, bạn sẽ có thể

đầu tư vào những biến động lớn của cổ phiếu này.

Nên nhớ rằng những cổ phiếu thành công nhất qua

mọi thời đại như Cisco Systems và Home Depot khởi

đầu những biến động giá khổng lồ của chúng sau khi

đã trải qua giai đoạn dành vị trí dẫn đầu. Một

trong những dữ liệu quan trọng nhất mà bạn sẽ cần

để bắt đầu cuộc tìm kiếm của mình có thể được tìm

thấy trong các bảng kê cổ phiếu trên IBD.

Các chỉ số đánh giá độc đáo của IBD là một cách dễ

dàng, đơn giản để phát hiện ra những cổ phiếu

thắng lợi đó trước khi chúng thật sự cất cánh, do

9

vậy việc theo dõi những chỉ số này hàng ngày là rất

quan trọng. Các bảng kê cổ phiếu của IBD hoàn toàn

khác so với bất cứ thứ gì mà bạn có thể thấy ở

những nơi khác. Chỉ số tổng hợp SmartSelect độc

quyền của chúng tôi thể hiện thành tích của mỗi cổ

phiếu và thứ hạng so sánh của nó với tất cả những

cổ phiếu khác trong cơ sở dữ liệu của chúng tôi.

Các thành phần trong chỉ số này, được đánh số từ 1

đến 9 trong bảng kèm theo sau đây, sẽ được giải

thích chi tiết ở bên dưới.

Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư ngày 1 tháng 11

năm 2001

Ví dụ mẫu Chỉ số tổng hợp SmartSelect của IBD

Chỉ số tổng hợp SmartSelect của IBD

Chỉ một dòng thông tin trong Chỉ số tổng hợp

10

SmartSelect của IBD giá trị và ý nghĩa hơn nhiều so

với bất kỳ thứ gì mà bạn có thể tìm thấy trong các

bảng giá tiêu chuẩn. Các chỉ số này, đã được chứng

minh là những thước đo chính xác nhất về giá cổ

phiếu trong tương lai, sẽ giúp bạn thu hẹp phạm vi

tìm kiếm từ hơn 10.000 cổ phiếu xuống chỉ còn những

đối tượng đầu tư tốt nhất.

Bạn sẽ thấy nó giống như một bản báo cáo tài chính

cô đọng tập trung vào tình trạng mạnh hay yếu căn

bản của một cổ phiếu. Nó cũng là đánh giá ước lượng

toàn diện về sự lành mạnh (hay sức khỏe) nói chung

của mỗi công ty. Và quan trọng hơn cả, cùng với

các biểu đồ hàng ngày hoặc hàng tuần, những chỉ số

này sẽ giúp bạn tìm ra những cổ phiếu thành công.

Chúng ta hãy phân tích từng thành phần của nó.

11

Chỉ số đánh giá lợi tức trên cổ phần thể hiện mức

tăng trưởng tương đối về lợi tức của một công ty

Tăng trưởng mạnh về lợi tức là điều kiện tiên

quyết để một cổ phiếu có thể thành công và có ảnh

hưởng lớn nhất về thành tích giá của nó trong tương

lai. Thành phần đầu tiên và cực kỳ quan trọng của

Chỉ số SmartSelect là Chỉ số đánh giá lợi tức trên

cổ phần (Earnings Per Share – EPS Rating), được

đánh số 1 trong bảng ví dụ ở trên.

Chỉ số đánh giá lợi tức trên cổ phần tính toán mức

độ tăng trưởng và ổn định về mặt lợi tức của mỗi

công ty trong 3 năm qua, và chú trọng vào một vài

quý gần nhất. Kết quả được so sánh với tất cả những

cổ phiếu phổ thông khác trong các bảng giá và được

chấm theo thang điểm từ 1 tới 99, với 99 là tốt

12

nhất.

Ví dụ: Một giá trị EPS Rating bằng 90 nghĩa là

những kết quả tăng trưởng lợi tức cốt yếu xét cả về

ngắn hạn lẫn dài hạn của công ty đang xét nằm

trong 10% cổ phiếu đứng đầu trong khoảng 10.000 cổ

phiếu được tính toán.

Con số này cho bạn biết thành tích tương đối về

lợi tức của các công ty được niêm yết công khai và

triển vọng của cổ phiếu của chúng. Đó là một thước

đo khách quan mà bạn có thể sử dụng để so sánh kết

quả đã được kiểm toán của công ty này so với bất kỳ

công ty nào khác; ví dụ như mức tăng trưởng lợi

tức của IBM so với Hewlett Packard, Lockheed, Loews

Companies, Wal-Mart, hoặc Merrill Lynch. Các mức

lợi tức dự kiến không được đưa vào tính toán bởi lẽ

13

chúng là quan điểm cá nhân, vốn có thể sai lầm và

thường hay thay đổi như bạn đã biết.

Vì sức mạnh và tỉ lệ tăng trưởng lợi tức là những

thước đo cơ bản nhất phản ánh mức độ thành công của

một công ty nên Chỉ số đánh giá lợi tức trên cổ

phần là vô giá trong việc phân biệt những công ty

dẫn đầu thật sự với những công ty được quản lý tồi,

kém cỏi, và tầm thường trong thế giới cạnh tranh

gay gắt ngày nay.

Chỉ số EPS Rating cũng mang nhiều ý nghĩa hơn so

với danh sách Fortune 500 được phổ biến rất rộng

rãi vốn đánh giá các công ty theo quy mô. Chỉ một

mình quy mô lớn hiếm khi bảo đảm được mức độ cách

tân, tăng trưởng, hoặc lợi tức của một công ty. Đa

số các công ty lớn có tuổi từ 50 tới 100 năm có thể

14

có hình ảnh nổi tiếng, nhưng thường bị mất thị

phần vào tay những công ty nhỏ, cách tân hơn đang

sản xuất ra những sản phẩm mới và tốt hơn.

Chỉ số sức mạnh giá tương đối nêu bật những cổ

phiếu đang nổi lên dẫn đầu về giá cả

Vì chúng ta đã biết rằng những cổ phiếu tốt nhất

có thành tích giá tương đối cao ngay cả từ trước

những đợt tăng giá vũ bão của chúng, nên bạn phải

tìm những cổ phiếu đang dẫn đầu về mức giá. Chỉ số

sức mạnh giá tương đối (Relative Price Strength –

RS Rating) sẽ cho bạn biết những cổ phiếu nào đang

có thành tích giá tốt nhất trong 12 tháng gần nhất.

Kết quả này sau đó được đem so sánh với tất cả

những công ty niêm yết công khai khác và được chấm

điểm từ 1 đến 99, với 99 là tốt nhất. Xem cột được

15

đánh số 2 trong bảng ví dụ.

Ví dụ: Một chỉ số RS Rating bằng 85 nghĩa là mức

biến động giá của công ty đang xét vượt qua 85% tất

cả các cổ phiếu phổ thông khác trong một năm vừa

qua. Những cổ phiếu thành công vĩ đại nhất kể từ

năm 1952 thể hiện giá trị RS Rating trung bình là

87 khi chúng đột phá khỏi nền tảng giá đầu tiên.

Nói cách khác, những cổ phiếu thành công nhất đều

đã có mức giá vượt trên gần 90%, hay chín phần

mười, mọi cổ phiếu khác trên thị trường trước khi

chúng thực hiện cuộc leo thang ngoạn mục nhất của

mình.

Ngay cả trong những giai đoạn thị trường suy

thoái, một giá trị Sức mạnh giá tương đối rơi xuống

dưới 70 có thể báo trước cho bạn khả năng xảy ra

16

một tình huống rắc rối. Khi bạn so sánh những giá

trị dựa trên thực tế này với những phương pháp cổ

lỗ, thiếu khoa học, chủ yếu dựa trên những quan

điểm cá nhân sai lầm, những lý thuyết sách vở,

những câu chuyện hư cấu, thổi phồng và những mánh

lới truyền miệng, rõ ràng không phải bàn cãi việc

các chỉ số độc đáo của IBD có thể cung cấp cho bạn

một vũ khí bén nhọn trên thị trường.

Bạn cần cả hai giá trị đánh giá EPS và RS đều cao

Mối liên hệ giữa Chỉ số lợi tức trên cổ phần và

Chỉ số sức mạnh giá tương đối là rất quan trọng.

Đến đây bạn đã có thể xác định những cổ phiếu dẫn

đầu thị trường về lợi tức và sức mạnh giá tương

đối. Đại đa số những cổ phiếu ngoại hạng sẽ đạt

điểm 80 hoặc cao hơn ở cả hai chỉ số EPS và RS

17

trước những cuộc đột phá lớn của chúng. Vì một chỉ

số là thước đo nền tảng căn bản còn chỉ số kia thể

hiện sự đánh giá của thị trường, nên việc quả quyết

chọn lựa cả hai con số đều mạnh sẽ giúp cải thiện

mạnh mẽ quá trình chọn lựa cổ phiếu của bạn, trong

những giai đoạn tăng trưởng của thị trường.

Dĩ nhiên, không có gì đảm bảo rằng một công ty có

thành tích tồi tệ trong quá khứ hoặc hiện tại không

thể đột ngột tăng trưởng mạnh trong tương lai. Đó

là lý do bạn phải luôn luôn sử dụng một chiến lược

cắt giảm thiệt hại, chẳng hạn như những quy luật

bán ra đã trao đổi trong các Chương 9 và 10. Một

việc làm khôn ngoan và cần thiết khác là kiểm tra

các biểu đồ hàng ngày hoặc hàng tuần của cổ phiếu

để thấy nó đang hình thành một nền tảng vững chắc

18

hay đã leo thang quá cao khỏi khu vực ổn định giá

gần nhất của nó. (Xem lại các khuôn mẫu biểu đồ phổ

biến cần tìm trong Chương 12.) Như đã trao đổi

trước đây, mô hình của những công ty có thành tích

tốt nhất trong nửa thế kỷ gần đây đều cho thấy mức

tăng trưởng lợi tức trong 3 năm trở lại và tỉ lệ

tăng trưởng lợi tức trên cổ phần trong hai quý gần

nhất là hai đặc điểm cơ bản phổ biến nhất.

Với nguồn thông tin quan trọng như vậy trong tay,

câu hỏi tự nhiên cần phải được đặt ra là, tại sao

lại đầu tư tiền mồ hôi nước mắt của bạn vào một cổ

phiếu tầm thường chỉ đạt giá trị EPS Rating = 30

hoặc giá trị RS Rating = 40 trong khi rõ ràng còn

có hàng ngàn công ty khác có các chỉ số cao hơn,

trong đó bao gồm hàng trăm công ty có những con số

19

siêu việt?

Không phải là những công ty bị đánh giá kém sẽ

không bao giờ có được thành tích tốt. Chỉ là có một

tỉ lệ lớn trong số chúng sẽ trở thành những nỗi

thất vọng. Ngay cả khi một công ty bị đánh giá thấp

thực hiện được những cuộc tăng trưởng đáng kể, bạn

sẽ thấy rằng những cổ phiếu được đánh giá tốt hơn

trong cùng ngành công nghiệp có thể còn làm tốt hơn

nhiều.

Theo một nghĩa nào đó, việc kết hợp áp dụng các

Chỉ số EPS và RS cũng tương tự như chỉ số đánh giá

của A. C. Nielsen đối với chương trình truyền hình.

Ai còn muốn tiếp tục tài trợ cho một chương trình

truyền hình đang bị đánh giá kém?

Bây giờ, hãy tưởng tượng bạn là ông bầu của đội

20

bóng chày New York Yankees. Đây là giai đoạn nghỉ

giữa hai mùa giải và bạn sẽ phải chọn cầu thủ cho

đội hình trong mùa thi đấu tới. Liệu bạn có mua,

tuyển dụng, hoặc ký hợp đồng với một cầu thủ chỉ

đạt thành tích.200 điểm? Hay bạn sẽ chọn số cầu thủ

đạt thành tích.300 điểm tối đa có thể?

Những tay đập.300 điểm sẽ khiến bạn phải bỏ ra

nhiều tiền hơn; tỉ số P/E của họ cao hơn và họ được

“bán” gần với đỉnh giá cao nhất của họ. Sự thật là

bạn vẫn có thể mua các tay đập.200 điểm với giá rẻ

hơn, nhưng liệu bạn sẽ thắng được bao nhiêu trận

nếu chín cầu thủ trong đội hình chính của bạn chỉ

có thành tích trung bình.200 điểm? Khi đã thành lập

“nền tảng” ở lượt đánh bóng thứ chín và tỉ số đang

rất sát sao, bạn sẽ muốn thấy ai bước vào vị trí

21

đánh bóng: một tay đập.200 điểm hay một tay đập.300

điểm? Có bao nhiêu phần trăm khả năng một tay đập

với thành tích.200 điểm đã định hình sẽ dành được

danh hiệu cầu thủ đánh bóng xuất sắc nhất?

Chọn lựa và quản lý một danh mục đầu tư cổ phiếu

cũng không khác gì công việc của vị huấn luyện viên

bóng chày. Để dành được thắng lợi thường xuyên và

dành chức quán quân trong giải thi đấu của mình,

bạn cần một đội hình gồm toàn những cầu thủ giỏi

nhất có thể tìm thấy – những cầu thủ đã chứng minh

được thành tích xuất sắc của mình. Sẽ không thể

thành công trong đầu tư nếu bạn cứ nhất định mua

những cổ phiếu có thành tích kém và có “giá rẻ” với

hy vọng sẽ “phát hiện” ra một nhà vô địch. Hy vọng

sẽ không bao giờ trở thành hiện thực trên thị

22

trường chứng khoán trừ khi bạn khởi đầu với một cổ

phiếu chất lượng đã bắt đầu xây dựng được động lực

của nó. Chính “động lực” này (lợi tức và sức mạnh

giá) là điều kiện tiên quyết quyết định sự tăng

trưởng trong tương lai. Đừng để tư tưởng ham giá rẻ

ám ảnh. Hãy thay thế những hy vọng và quan điểm cá

nhân của bạn bằng những dữ kiện thực tế có thể đo

lường.

Một điều thú vị nữa là những chỉ số đánh giá dựa

trên thực tiễn, đầy ý nghĩa này còn giúp thức tỉnh

các thành viên và tạo áp lực lên ban lãnh đạo của

các công ty đang có thành tích kém cỏi. Một thành

tích kém cỏi kéo dài theo các chỉ số của IBD sẽ là

một lời kêu gọi thức tỉnh nghiêm túc đối với bất kỳ

đội ngũ lãnh đạo cao cấp nào.

23

Những cổ phiếu thành công nhất nằm trong các nhóm

công nghiệp dẫn đầu Giá trị Chỉ số EPS và RS cao

mới chỉ là một phần trong bộ ghép hình chọn lựa cổ

phiếu. Các cuộc nghiên cứu đã cho thấy đại đa số

những cổ phiếu dẫn đầu cũng là thành viên của các

nhóm công nghiệp đang dẫn dắt thị trường. Chỉ số

đánh giá Sức mạnh tương đối của nhóm công nghiệp,

cột đánh số 3 trong bảng ví dụ, sẽ cho bạn biết

nhóm công nghiệp của cổ phiếu đó đang dẫn dắt hay

đang theo đuôi trên thị trường. Ngay cả khi cổ

phiếu của bạn đang thể hiện thành tích tốt, hãy

thận trọng nếu toàn bộ nhóm công nghiệp của nó đang

tụt hậu trên thị trường. Đó có thể là một dấu hiệu

cảnh báo.

Chỉ số đánh giá Sức mạnh tương đối của nhóm công

24

nghiệp (Industry Group Relative Strength Rating) so

sánh thành tích giá trong 6 tháng gần đây của nhóm

công nghiệp của cổ phiếu đang xét với tất cả các

nhóm công nghiệp khác. IBD chấm điểm chúng theo

thang điểm từ A+ tới E. Các mức điểm đánh giá cao

là A+, A hoặc A- (chiếm 24% những nhóm công nghiệp

hàng đầu), hoặc B+, B, B-; những cổ phiếu yếu nhất

nhận điểm D hoặc E. Những cổ phiếu dẫn dắt thị

trường thật sự thường có Chỉ số sức mạnh tương đối

của nhóm công nghiệp trong phạm vi điểm A hoặc B.

Ví dụ: Một giá trị Sức mạnh tương đối của nhóm

công nghiệp là A đặt cổ phiếu trong số 16% các công

ty hàng đầu xét về sức mạnh nhóm công nghiệp của

chúng.Một ví dụ cụ thể, khi America Online đột phá

từ một nền tảng 14 tuần vào tháng 10 năm 1998, và

25

sau đó tăng trưởng 557% chỉ trong vòng 6 tháng, Chỉ

số sức mạnh tương đối của nhóm công nghiệp của nó

lúc đó được đánh giá là A.

Doanh số, lợi nhuận, và lợi suất trên vốn cổ phần

cao là một dấu hiệu lớn

Việc cắt giảm chi phí có thể đẩy lợi tức của một

công ty đi lên trong vòng 1 hoặc 2 quý, nhưng những

đợt tăng trưởng lợi tức mạnh mẽ, kéo dài đòi hỏi

doanh số phải tăng trưởng lành mạnh. Một điều quan

trọng khác là phải mua những công ty đạt thành tích

tăng trưởng ở đa số lĩnh vực kinh doanh của họ. Họ

tạo ra được lợi tức bao nhiêu từ mỗi đô-la doanh

số? Họ sử dụng nguồn vốn tốt đến mức nào? Chỉ số

Doanh số + Lợi nhuận + Lợi suất trên vốn cổ phần

(The Sales + Profit Margins + Return On Equity –

26

SMR Rating) kết hợp những nhân tố quan trọng nói

trên và là cách nhanh nhất để nhận diện những công

ty hùng mạnh thật sự với sự tăng trưởng doanh số và

hoạt động có lãi. Đây là những nhân tố được các

nhà phân tích tin tưởng rộng rãi. Chỉ số SMR được

chấm theo thang điểm từ A tới E, với điểm A và B là

tốt nhất. Bạn sẽ muốn tránh những cổ phiếu có Chỉ

số SMR là D hay E. Xem cột số 4 trên biểu đồ.

Ví dụ: Một giá trị SMR Rating điểm A đặt cổ phiếu

vào số 20% các công ty hàng đầu về doanh số, lợi

tức, và lợi suất trên vốn cổ phần.

Trong suốt đợt phục hồi ngắn theo sau giai đoạn

suy thoái của thị trường Nasdaq diễn ra từ tháng 3

tới tháng 5 năm 2000, SDL Inc. đã vượt lên như một

kẻ dẫn dắt thị trường. Nhà sản xuất linh kiện dành

27

cho mạng cáp quang này đã đột phá lên những đỉnh

giá mới ngay khi thị trường xác nhận một xu hướng

đi lên mới, tình huống lý tưởng nhất để mua một cổ

phiếu. SDL Inc. đã tăng giá 112% chỉ trong 8 tuần.

Trong nhiều chỉ số mạnh mẽ của nó có giá trị SMR

Rating đạt điểm A.

Tích lũy/Phân phối – Tác động của giao dịch chuyên

nghiệp lên cổ phiếu

Các nhà đầu tư chuyên nghiệp (tổ chức) nắm giữ ảnh

hưởng rất lớn lên giá của một cổ phiếu. Do vậy,

điều cần thiết là bạn phải mua những cổ phiếu chất

lượng tốt mà các quỹ đầu tư tín thác đang mua vào

và bán ra những gì mà họ đang bán với khối lượng

lớn. Cố chống lại những dòng chảy khổng lồ này chỉ

làm hại bạn mà thôi. Một cách nhanh chóng để theo

28

dõi tình trạng giao dịch chuyên nghiệp là sử dụng

Chỉ số Tích lũy/Phân phối (cột đánh số 5 trong bảng

ví dụ), được tính toán dựa trên mức giá và khối

lượng giao dịch thay đổi hàng ngày, nó cho biết cổ

phiếu của bạn đang chịu xu hướng tích lũy (được các

tổ chức mua vào) hoặc phân phối (bị các tổ chức

bán ra). Công thức đã được kiểm nghiệm triệt để,

phức tạp và độc quyền này tỏ ra rất chính xác và

không dựa trên những tính toán khối lượng giao dịch

lên/xuống đơn giản. Các cổ phiếu được chấm theo

thang điểm từ A tới E, mỗi ký tự đại diện cho những

giá trị sau:

A = các tổ chức tích lũy (mua vào) mạnh mẽ

B = các tổ chức tích lũy (mua vào) ở mức độ vừa

phảiC = khối lượng cổ phiếu được các tổ chức mua

29

vào và bán ra là cân bằng (hay trung hòa)

D = bị các tổ chức phân phối (bán ra) nhẹ

E = bị các tổ chức phân phối (bán ra) mạnh mẽ

Khi một cổ phiếu nhận được điểm A hoặc B từ Nhật

báo kinh doanh của nhà đầu tư, điều đó có nghĩa

rằng cổ phiếu đang được mua vào. Tuy nhiên, điều

này không đảm bảo là giá của nó sẽ tăng lên. Hoạt

động thu mua đang diễn ra, nhưng cũng có thể là các

quỹ đang mua vào một chứng khoán chưa rõ ràng và

có thể họ đang phạm sai lầm. Trong hầu hết trường

hợp, cần phải tránh các cổ phiếu bị đánh giá D và

E. Các cổ phiếu nhận điểm C có khối lượng giao dịch

trung hòa và có thể ổn.

Bạn không cần phải ân hận vì mình đã bỏ lỡ một vận

động giao dịch của các tổ chức nếu nhận thấy những

30

khối lượng lớn giao dịch mua vào hoặc bán ra.

Nhiều tổ chức phải mất hàng tuần, thậm chí là hàng

tháng để hoàn tất việc đầu tư vào một cổ phiếu hay

rút ra khỏi nó, và điều này sẽ cho bạn thời gian để

có thể đầu tư vào vận động đó. Tuy nhiên, đừng

quên kiểm tra một biểu đồ cổ phiếu hàng ngày hoặc

hàng tuần để biết cổ phiếu đang ở giai đoạn đầu của

đợt biến động, hay đã lên giá quá cao khiến việc

mua vào trở nên quá rủi ro hoặc quá trễ.

Chỉ số tổng hợp: Một cái nhìn khái quát

Chỉ số nằm ở cột đầu tiên trong các bảng cổ phiếu

trên IBD là Chỉ số tổng hợp SmartSelect, kết hợp

tất cả năm chỉ số SmartSelect thành một chỉ số tóm

tắt để thẩm tra nhanh thành tích chung của các cổ

phiếu. Bạn hãy nhìn vào cột được đánh số 6. Công

31

thức của Chỉ số tổng hợp SmartSelect rất đơn giản:

Do tầm ảnh hưởng của mức lợi tức và thành tích

giá trong quá khứ tăng giá của một cổ phiếu, nên cả

hai chỉ số Lợi tức trên cổ phiếu và Sức mạnh giá

tương đối được nhân gấp đôi hệ số. Ba chỉ số

SmartSelect còn lại được tính theo hệ số bình

thường bao gồm: Sức mạnh tương đối của nhóm công

nghiệp, SMR, và Chỉ số Tích lũy/Phân phối

(Accumulation/ Distribution – ACC/DIS Rating).

Tỉ lệ phần trăm so với đỉnh giá trong 52-tuần

cũng được sử dụng trong Chỉ số tổng hợp

SmartSelect. Kết quả sau đó so sánh với toàn bộ cơ

sở dữ liệu, và được chấm điểm từ 1 tới 99, với 99

là tốt nhất – giúp tổng kết 5 số liệu ước tính mà

chúng ta vừa trao đổi.

32

Đối với một số cổ phiếu, Chỉ số tổng hợp

SmartSelect có thể cao hơn 5 Chỉ số SmartSelect độc

lập. Đó là vì công thức được tính toán bao gồm cả

tỉ lệ phần trăm của mức giá hiện tại so với mức giá

cao nhất trong 52 tuần của cổ phiếu.

Khi khảo sát các bảng kê cổ phiếu, chỉ số đơn giản

này sẽ giúp bạn tiết kiệm rất nhiều thời gian. Hãy

dạo qua các cột và tìm những giá trị Chỉ số tổng

hợp SmartSelect từ 80 trở lên để nhận diện những cơ

hội tốt. Bước tiếp theo là xem lại cả 5 chỉ số

SmartSelect độc lập: EPS, RS, Sức mạnh tương đối

của nhóm công nghiệp, SMR, và Tích lũy/Phân phối.

Chỉ cần xem lướt qua các bảng kê cổ phiếu, giờ đây

bạn đã tiến rất gần tới việc đảm bảo rằng mình đang

lựa chọn những cổ phiếu tốt nhất.

33

Tỉ lệ thay đổi khối lượng giao dịch giúp theo dõi

dòng chảy của vốn

Một thước đo quan trọng nữa mà IBD đã tạo ra là Tỉ

lệ thay đổi khối lượng giao dịch (xem cột đánh số

7 trong bảng ví dụ). Đa số báo chí hoặc các dịch vụ

cung cấp thông tin trên truyền hình và trên Web

chỉ cung cấp khối lượng giao dịch của một cổ phiếu

trong ngày, và nó không nêu lên được câu chuyện đầy

đủ, ý nghĩa. Dựa trên thông tin về khối lượng giao

dịch mà họ cung cấp, làm thế nào bạn biết được

liệu khối lượng giao dịch của các cổ phiếu trong

danh mục đầu tư của bạn và những cổ phiếu mà bạn

đang quan tâm là bình thường, cao bất thường, hay

thấp bất thường? Để biết được điều này, bạn phải

nhớ trong đầu hoặc ghi lại trên giấy khối lượng

34

giao dịch hàng ngày bình quân của mỗi cổ phiếu mà

bạn cần theo dõi. Thay vì mất công như vậy, có thể

dựa vào IBD để theo dõi thông số này giúp bạn. IBD

là người đầu tiên cung cấp cho các nhà đầu tư một

Tỉ lệ thay đổi khối lượng giao dịch nhằm theo dõi

khối lượng giao dịch trong ngày bình quân của mọi

cổ phiếu trong 50 ngày giao dịch gần nhất.

Các cổ phiếu được giao dịch theo nhiều mức khối

lượng khác nhau, và bất kỳ thay đổi lớn nào về khối

lượng giao dịch cũng có thể cung cấp cho bạn một

dấu hiệu quan trọng. Một cổ phiếu có thể giao dịch

với khối lượng bình quân 10.000 cổ phần mỗi ngày,

trong khi một cổ phiếu khác giao dịch 100.000 cổ

phần mỗi ngày, và một cổ phiếu khác nữa giao dịch 1

triệu cổ phần mỗi ngày. Vấn đề quan trọng không

35

phải là có bao nhiêu cổ phần được giao dịch, mà là

khối lượng đó có bất thường hay không. Ví dụ, nếu

một cổ phiếu bình quân giao dịch 10.000 cổ phần mỗi

ngày bỗng nhiên được giao dịch với khối lượng lên

tới 70.000 cổ phần, đồng thời giá của nó nhảy lên

một điểm, thì cổ phiếu đã tăng giá với khối lượng

giao dịch gia tăng đến 600%, thông thường là một

dấu hiệu lạc quan. Cột Tỉ lệ thay đổi khối lượng

giao dịch sẽ thể hiện giá trị +600% để mau chóng

thông báo cho bạn mối quan tâm của các nhà chuyên

nghiệp đối với cổ phiếu này. (Trong trường hợp này,

cổ phiếu được giao dịch với tỉ lệ 600% cao hơn

khối lượng bình thường, và nếu giá của nó đột ngột

gia tăng đáng kể thì đây là một tín hiệu quan

trọng.) Tỉ lệ thay đổi khối lượng giao dịch hoạt

36

động giống như một máy tính bỏ túi luôn luôn giúp

bạn theo dõi cẩn thận sự thay đổi của tình hình

cung và cầu của tất cả mọi cổ phiếu.

Tỉ lệ thay đổi khối lượng giao dịch là một trong

những lý do chính khiến rất nhiều chuyên gia ở Sàn

giao dịch chứng khoán New York, nhà quản lý đầu tư

chuyên nghiệp, nhà môi giới chứng khoán hàng đầu,

và nhà đầu tư cá nhân khôn ngoan sử dụng các bảng

kê cổ phiếu của IBD. Không có cách nào tốt hơn để

theo dõi dòng chảy của vốn đầu tư vào và ra khỏi

các công ty.

Những cách khác để tìm ra nhà dẫn dắt thị trường

tiềm năng trong bảng kê cổ phiếu của IBD

Các cổ phiếu vừa đột phá lên đỉnh giá mới thường

có khuynh hướng lên cao hơn nữa, nên một thông tin

37

khác mà nhà quản lý tài chính nên tìm kiếm là các

cổ phiếu tăng từ một điểm trở lên hoặc vừa leo lên

một đỉnh giá mới được in đậm trong các bảng kê cổ

phiếu của IBD. Cổ phiếu sụt từ một điểm trở lên

hoặc vừa xuống tới một đáy giá mới được in có gạch

dưới. Bạn có thể dễ dàng xem lướt qua các bảng kê

và chỉ tập trung chú ý vào những giao dịch then

chốt trong ngày.

Các cổ phiếu ưu tiên được in trong một khu vực

riêng biệt, cùng với những cổ phiếu giá thấp, có

giá dưới 10 đô-la mỗi cổ phần để tiết kiệm thời

gian cho bạn. Các cổ phiếu giá thấp bị tách riêng

bởi lẽ việc lập mô hình lịch sử 50 năm qua trên máy

vi tính đã cho thấy 97% những cổ phiếu thành công

nhất của Nasdaq đều đột phá khỏi khuôn mẫu giá vững

38

chắc đầu tiên của chúng tại mức giá từ 15 đô-la

trở lên, còn các cổ phiếu của NYSE là từ 20 đô-la

trở lên. Vậy thì tại sao lại lãng phí thời gian

vàng bạc của bạn mò mẫm qua hàng trăm cổ phiếu giá

thấp “đội sổ”, ít cơ hội thành công, và nhiều khả

năng thất bại? Nếu bạn nhất định muốn xem qua những

cổ phiếu giá thấp, chất lượng thấp thì ít nhất

chúng cũng được tập trung lại một nơi để dễ rà soát

hơn.

IBD dựa vào cơ sở dữ liệu hùng mạnh của mình để

trình bày với bạn những cơ hội đầu tư có triển vọng

tốt nhất. Vì vậy bạn sẽ có thể dễ dàng nhận diện

chúng, chúng được tô màu vàng. Dựa trên một công

thức độc quyền, những cổ phiếu này thỏa mãn các đặc

điểm của cổ phiếu tăng tiến đã được phát hiện từ

39

những hình mẫu của chúng tôi là các cổ phiếu thành

công nhất trong 50 năm trở lại đây.

Một công cụ hữu ích khác trong bảng kê cổ phiếu

là Chỉ số bảo trợ của các tổ chức (Institutional

Sponsorship – Spon Rating), theo thang điểm từ A

tới E, với A là giá trị tốt nhất (xem cột đánh số

8). Thông số độc quyền này thể hiện thành tích bình

quân trong ba năm gần nhất của tất cả các quỹ đầu

tư tín thác có sở hữu một cổ phiếu nào đó, cộng với

khuynh hướng tăng hay giảm của tổng số cổ đông tổ

chức trong các quý mới nhất. Chỉ số này được cung

cấp mỗi tuần một lần trong cột xoay vòng của các

bảng kê.

Cột tận cùng bên phải, được đánh số 9, cho biết

một công ty có thu hồi (tự mua lại) cổ phiếu của nó

40

trong năm vừa qua hay không (chữ “r”) (thông

thường đây là một dấu hiệu tích cực). Bạn cũng sẽ

tìm thấy các ký hiệu về những lần chia cổ tức hoặc

thực hiện quyền trước đó (x); lợi tức dự kiến trong

4 tuần tiếp theo (k); báo cáo lợi tức trong số IBD

hiện tại (-); và cổ phiếu có các quyền giao dịch

hay không (o).

Tỉ số giá/lợi tức (P/E) và mức chia cổ tức được

trình bày trong cột xoay vòng. Chúng thực sự thay

đổi không nhiều, và cuộc nghiên cứu của chúng tôi

về các cổ phiếu thành công đã chứng minh một cách

hùng hồn rằng tỉ số P/E và mức chia cổ tức đóng vai

trò rất nhỏ bé trong việc tạo ra một cổ phiếu

thành công. Vì vậy, bất chấp việc chúng được chấp

nhận rộng rãi trong nhiều năm qua, những số liệu

41

này ít quan trọng hơn so với những nhân tố then

chốt khác mà chúng ta đã trao đổi trước đây.

Cần chú ý những cổ phiếu có tỉ lệ thay đổi khối

lượng giao dịch lớn nhất

Đa số báo chí và những phương tiện thông tin khác

đều điểm danh 15 cổ phiếu năng động nhất. Danh sách

của họ thường bao gồm những chứng khoán như

General Electric và AT&T, vốn được giao dịch hàng

triệu cổ phần mỗi ngày. Nhật báo kinh doanh của nhà

đầu tư đã phát minh ra một danh sách hàng ngày đặc

biệt, “Dòng chảy của nguồn vốn,” để nêu bật những

cổ phiếu có tỉ lệ thay đổi lớn nhất về khối lượng

giao dịch trong ngày của chúng so với khối lượng

giao dịch trung bình trong 50 ngày trước đó. Các cổ

phiếu lên giá khi thị trường đóng cửa vào cuối

42

phiên giao dịch được tách riêng khỏi những cổ phiếu

xuống giá, cho phép bạn nhận biết chính xác nguồn

vốn đang chảy vào và ra khỏi những cổ phiếu nào

trong mỗi ngày.

“Dòng chảy của nguồn vốn” quan trọng hơn hầu hết

các danh sách cổ phiếu năng động vì hệ thống máy

tính giám sát của chúng tôi chọn lựa trên cổ phiếu

của những tổ chức cỡ trung bình và nhỏ, mới mẻ và

năng động hơn có sự gia tăng rõ rệt về khối lượng

giao dịch. Những cổ phiếu này sẽ không bao giờ đạt

được tổng khối lượng giao dịch đủ lớn để lọt vào

những danh sách cổ phiếu năng động. Bạn có thể dễ

dàng bỏ lỡ những cổ phiếu mới nổi quan trọng nếu

chỉ dựa vào những danh sách thông thường nói trên.

Những cổ phiếu hiện diện trong danh sách “Dòng

43

chảy của nguồn vốn” đồng thời đạt từ 80 điểm trở

lên trong cả hai chỉ số Lợi tức trên cổ phần lẫn

Sức mạnh giá tương đối được in đậm. Bạn hãy hết sức

chú ý đến những cái tên này; với những điểm số

đánh giá cao, cộng thêm sự gia tăng về giá và khối

lượng giao dịch, có lẽ chúng xứng đáng được nghiên

cứu sâu hơn. Những dịch vụ cung cấp thông tin khác

còn liệt kê các cổ phiếu có tỉ lệ tăng giá cao

nhất. Những danh sách này gần như vô giá trị bởi lẽ

chúng sẽ tập trung vào những cổ phiếu, chẳng hạn

như tăng.

Dòng chảy của nguồn vốn

Những cổ phiếu từ 18 đô-la trở lên, có giá thay

đổi ít nhất là điểm và khối lượng giao dịch tối

thiểu là 60.000 cổ phần (nếu tỉ lệ Biến động khối

44

lượng giao dịch là +300% trở lên thì khối lượng

giao dịch tối thiểu là 75.000 cổ phần). Đối với

những cổ phiếu tăng giá, tổng chỉ số EPS+RS phải

đạt 110 trở lên và dự tính lợi tức năm tới tăng tối

thiểu 17%. Các cổ phiếu không có dự tính lợi tức

năm tới cũng được chấp nhận. Những cổ phiếu đạt

trên 80 điểm cho cả hai chỉ số EPS và RS được in

đậm.

Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư

Ngày 9 tháng 10 năm 2001

Mẫu danh sách “Dòng chảy của nguồn vốn” trên IB

Thêm 0,38 đô-la từ mức giá 2 đô-la – một tỉ lệ

tăng giá rất cao – nhưng giờ đây bạn đã biết rằng

hiếm khi có thể tìm được những cổ phiếu giàu triển

vọng ở khu vực cuối bảng xếp hạng. Thay vì vậy bạn

45

hãy tập trung vào danh sách đầy ý nghĩa 25 chứng

khoán đáng chú ý có giá từ 16 đô-la trở lên đối với

Nasdaq và 20 đô-la trở lên đối với NYSE. Như đã đề

cập trước đây, những cổ phiếu giá rẻ đều có lý do

riêng của chúng.

Luôn luôn kiểm tra các cổ phiếu leo lên đỉnh giá

mới hàng ngày

Một bước quan trọng để tìm ra cổ phiếu thành công

là tìm kiếm những công ty đạt tới những đỉnh giá

mới. Các tiểu biểu đồ trong chuyên mục “Tin tức

chứng khoán” chỉ tập trung vào 20 công ty có thành

tích tốt nhất trong ngày của NYSE và 20 công ty có

thành tích tốt nhất trong ngày của Nasdaq. Đó là

những cổ phiếu chất lượng cao có một trong các đặc

điểm sau:

46

Leo lên đỉnh giá mới (tên sẽ được in đậm).

Gần đạt tới đỉnh giá mới (tên công ty in bình

thường). Có mức gia tăng khối lượng giao dịch lớn

nhất đối với các cổ phiếu trên 15 đô-la, và tăng

giá tối thiểu 50 xu mỗi cổ phần (gạch dưới).

Các tiểu biểu đồ hàng tuần cơ bản này sẽ cho bạn

biết tổng số cổ phần dự trữ (có thể mua), Chỉ số

EPS, giải trình về công ty, ký hiệu cổ phiếu, tỉ lệ

tăng trưởng lợi tức thường niên, Chỉ số Tích

lũy/Phân phối, tỉ lệ cổ phiếu thuộc sở hữu của ban

lãnh đạo công ty, tỉ lệ nợ của công ty, Chỉ số Sức

mạnh tương đối của nhóm công nghiệp, đường sức mạnh

tương đối và Chỉ số RS, khối lượng giao dịch bình

quân hàng ngày, tỉ số giá/lợi tức, lợi tức quý hiện

tại, đỉnh và đáy giá trong 2 năm vừa qua, lợi suất

47

trên vốn cổ phần (ROE), Chỉ số Bảo trợ, tỉ lệ biến

động lợi tức và doanh số trong các quý gần nhất,

và cổ phiếu có các quyền giao dịch hay không.

“Đồ thị trình bày” của các cổ phiếu trên 12 đô-la

đạt tới đỉnh giá mới (tên in đậm) hoặc gần đạt đỉnh

giá mới (in chữ thường) hoặc hơn 15% từ một khu

vực ổn định (hoặc nền tảng) đã bị bỏ qua. “Cách đọc

biểu đồ” trên NYSE và NASDAQ

Theo dõi biểu đồ

Nhà bán lẻ tiến gần hơn đến việc hoàn tất nền tảng

giá

Harley-Davidson đã hình thành một nền tảng

10-tuần.Ngày 21 tháng 9 cổ phiếu này đã rơi xuống

mức thấp nhất của nó trong hơn một năm rưỡi qua,

nhưng đã hồi phục ngay trong ngày hôm đó. Hiện nay

48

nó chỉ còn kém đỉnh giá 12%.

Chỉ số Sức mạnh giá tương đối của cổ phiếu đã được

cải thiện trong 9 tuần qua, từ 59 lên 73.

Nhà sản xuất xe mô-tô hàng đầu đang tung ra thị

trường các loại y phục và phục trang mang tên của

công ty. Họ còn cung cấp dịch vụ tài chính cho các

nhà phân phối và người tiêu dùng.

Mức tăng trưởng lợi tức gia tăng trong hai quý gần

nhất, từ 15% lên 31% và 33%. Mức tăng trưởng doanh

số cũng được cải thiện trong quý gần nhất, từ 13%

lên 19%. Tuần trước công ty đã nâng định mức sản

lượng xe mô-tô cho năm 2001 từ 231.000 lên 232.500

chiếc.

Chico’s FAS đã thành lập một nền tảng sáu tuần...

Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư ngày 18 tháng

49

10 năm 2001

Mẫu chuyên mục “Tin tức chứng khoán” trên IBD

Đây là một phương cách tuyệt vời để tìm những cổ

phiếu dẫn dắt mới nổi như thể chúng xuất hiện trên

màn hình radar. Mặc dù gần như mọi cổ phiếu dẫn dắt

thị trường đều sẽ xuất hiện trên các biểu đồ này,

bạn phải nhớ rằng không phải tất cả các công ty

được nêu trong chuyên mục “Tin tức chứng khoán” đều

sẽ thành công.

Một nhà đầu tư không được đọc chuyên mục “Tin tức

chứng khoán” thông thường sẽ bỏ qua những công ty

hấp dẫn đáng chú ý. Đây có thể là những mặt hàng ít

tên tuổi trên thị trường Nasdaq, nhưng những tên

tuổi chưa nổi tiếng này rất có thể sẽ bùng nổ và

trở thành những cổ phiếu thành công nhất trong năm

50

tới. Xin nêu một ví dụ:

Tháng 6 năm 1986, tôi chọn ngẫu nhiên một số của

tờ Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư phát hành

trong tháng 6 năm 1985 và kiểm tra tất cả tiểu biểu

đồ ở phần “Tin tức chứng khoán Nasdaq”. Trong vòng

12 tháng sau ngày báo phát hành, 90% số cổ phiếu

được nêu đã tăng giá bình quân 75% trong khi thị

trường chung chỉ tăng 25% trong cùng thời kỳ.

Hãy nghe ngóng thị trường chung để đầu tư thành

côngMuốn thành công thực sự trên thị trường chứng

khoán, chắc chắn cần phải biết cách diễn giải chiều

hướng hàng ngày của các chỉ số bình quân của thị

trường chung. Điều này có thể thực hiện dễ hơn bạn

nghĩ.

Để làm đúng việc này, không chỉ xem xét chỉ số

51

bình quân, chẳng hạn như Dow Jones, mà cần có một

cái nhìn hoàn chỉnh. Đó là lý do Nhật báo kinh

doanh của nhà đầu tư trình bày cả ba chỉ số lớn

cùng nhau: Chỉ số S&P 500, Chỉ số tổng hợp Nasdaq,

và Chỉ số công nghiệp Dow Jones.

Có một lý do quan trọng giải thích việc gắn kết ba

chỉ số này lại với nhau. Tại hầu như tất cả mọi

đỉnh tăng trưởng và đáy suy thoái của thị trường,

những bất đồng nhỏ trong các chỉ số sẽ có thể phát

hiện dễ dàng hơn. Nhiều nhà đầu tư bỏ lỡ những dấu

hiệu này nếu họ không theo dõi các chỉ số theo cách

của chúng tôi.

Bạn hãy học cách nhận diện những biến động nói

trên của thị trường và hãy thực hành hàng ngày.

Nghiên cứu thị trường chung mỗi tuần một lần là

52

không đủ. Bạn có nghĩ rằng các nghệ sĩ piano vĩ đại

đạt tới đỉnh vinh quang với chỉ một lần luyện tập

mỗi tuần? Tất cả mọi thông tin thị trường mà bạn

cần đều có mặt trong chuyên trang “Thị trường chung

và các phân khúc” được cập nhật hàng ngày trên

IBD. Mục bình luận “Bức tranh toàn cảnh” trong

chuyên trang “Thị trường chung” cung cấp cho bạn

một phương pháp rõ ràng, từng bước một, để phân

tích vận động hàng ngày của ba chỉ số chính. Nếu

hình thành được thói quen theo dõi chuyên mục này

mỗi ngày, bạn sẽ thấy kỹ năng xác định thời điểm

của mình được cải thiện rõ rệt.

Điều thực sự phân biệt “Bức tranh toàn cảnh” với

các bài bình luận thị trường của các báo khác là

bạn sẽ không bị bao vây bởi những điều mà các nhà

53

phân tích ở Phố Wall nghĩ là thị trường sẽ thực

hiện; những quan điểm cá nhân đó thường mang lại

kết quả thành tích rất kém, đặc biệt là trong các

năm 2000 và 2001, trong việc nắm bắt những cột mốc

chuyển hướng lớn của các chỉ số bình quân. Thay vào

đó, chuyên mục bình luận này xem xét lại những

phát biểu của bản thân thị trường qua vận động của

chính nó. Bạn sẽ biết được nhiều hơn về sức khỏe

của thị trường bằng cách nghiên cứu và nhận diện

chính xác cách vận hành của nó ngay lúc này. Sau

đây là một vài ví dụ:

Năm 1999, chuyên mục thị trường “Bức tranh toàn

cảnh” ghi nhận những dấu hiệu sớm của đợt phục hồi

lớn tháng 10 năm 1999, trong đó chỉ số Nasdaq đã

tăng gần gấp đôi trong chưa đầy 5 tháng. Các nhà

54

đầu tư đọc được điều này có thể đã kiếm được một

khoản lãi lớn nhất trong lịch sử.

Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư

Ngày 9 tháng 10 năm 2001

Mẫu chuyên mục “Thị trường chung và các phân khúc”

trên IBD

Tháng 3 năm 2000, rất sớm trước khi đa số các nhà

phân tích ở Phố Wall thừa nhận giai đoạn tăng

trưởng đã ết thúc, đã có một số đáng kể các cột báo

“Bức tranh toàn nh” nêu ra những dấu hiệu của hiện

tượng phân phối và suy sụp của thị trường. Những

người không biết thông tin này đã phải gánh chịu

thiệt hại nặng nề trong khi những ai nhận ra và

tuân theo những dấu hiệu cảnh báo quan trọng nói

trên đã bán cổ phiếu ra và bảo vệ được nguồn vốn

55

của mình.

“Bức tranh toàn cảnh” cũng đã ghi nhận sự xác

minh một đợt tăng trưởng mới nhưng hạn chế vào cuối

tháng 5, đầu tháng 6 năm 2000. Một số đợt phục hồi

như vậy diễn ra rất nhanh, vì vậy bạn phải chuẩn

bị sẵn sàng để đầu tư vào cho đúng thời điểm.

Chuyên mục này cũng đã chứng minh rõ ràng về

khuynh hướng phân phối của thị trường trên Chỉ số

tổng hợp Nasdaq trong 2 tuần đầu của tháng 9 năm

2000. Đây là đỉnh tăng trưởng quan trọng mà các nhà

phân tích và chiến lược ở Phố Wall đã hoàn toàn bỏ

qua trong những bình luận trên truyền hình và các

bài viết trên báo của họ. Nếu bạn là một nhà đầu tư

không rộng rãi về thời gian, đừng bao giờ bỏ qua

chuyên mục “Bức tranh toàn cảnh” của IBD.

56

Đừng quên đọc lại Chương 7, chương chỉ cho bạn

cách xác định các đỉnh tăng trưởng của thị trường

và thời điểm thị trường thoát ra khỏi một đợt điều

chỉnh trung bình hoặc trầm trọng. Vì đại đa số các

cổ phiếu sẽ nương theo chiều hướng vận động của thị

trường nên hãy hết sức chú ý vào bài học này để

rút ra cách xác định những cột mốc chuyển hướng của

thị trường. Một khi bắt đầu xem xét vận động của

thị trường hàng ngày, bạn sẽ nhận ra những dấu hiệu

then chốt mỗi khi những chiều hướng mới xuất hiện.

Những chỉ báo thị trường mang tính tâm lý cũng có

thể quan trọng

Những chỉ báo thị trường về mặt tâm lý chắc chắn

chỉ mang tầm quan trọng thứ yếu, nhưng, trong một

57

số trường hợp, chúng cũng có thể trở nên hữu ích

trong việc dự liệu hoặc xác minh chiều hướng của

thị trường. Một số ví dụ tốt là:

Tỉ lệ các dịch vụ cố vấn đầu tư mang tư tưởng bi

quan và lạc quan (Họ càng lạc quan thì thị trường

càng ít tích cực, và ngược lại.)

Tỉ số khối lượng quyền giao dịch “đặt/gọi” (Các

quyền giao dịch “đặt” gia tăng mạnh mẽ được coi là

một dấu hiệu tích cực. Điều này đã xảy ra tại đáy

suy thoái của thị trường năm 2001.)

Tất cả những thông tin trên đều được đề cập trên

trang “Thị trường chung” của IBD.

Bạn nên nhớ rằng khi hầu hết mọi người cuối cùng

đều đã thuận theo cùng một hướng (theo các chỉ báo

về tâm lý cho thấy), thì chiều hướng vận động ngược

58

lại của thị trường nhiều khả năng sắp diễn ra.

Các đồ thị phân khúc thị trường chủ chốt giúp bạn

tập trung vào nhóm dẫn dắt

Sau khi xem xét vận động của thị trường chung, đã

đến lúc bạn phải tập trung vào những phân khúc nào

đang dẫn dắt thị trường. Mười đồ thị phân khúc

chính nhỏ hơn được cung cấp hàng ngày trên trang

“Các nhóm công nghiệp” của IBD. Chúng phân chia nền

kinh tế và thị trường chứng khoán thành các lĩnh

vực bao quát chẳng hạn như công nghệ cao, cổ phiếu

tăng tiến trẻ tuổi, công ty tiêu thụ, chứng khoán

thuộc ngành chăm sóc sức khỏe, và có cả các mặt

hàng mới (những cổ phiếu mới được niêm yết trên thị

trường).

Tỉ lệ thay đổi trong mỗi chỉ số được trích lại mỗi

59

ngày trong từng ô phân khúc thị trường nhằm giúp

bạn phân biệt những phân khúc dẫn đầu với những kẻ

theo đuôi. Chỉ số tổng hợp của Sàn giao dịch chứng

khoán New York (NYSE) và Chỉ số công nghiệp Dow

Jones là 2 trong số 24 chỉ số được thể hiện hàng

ngày.

Vào đầu năm 1994, sử dụng dữ liệu trong ô phân

khúc thị trường này, bạn có thể dễ dàng thấy phân

khúc công nghệ cao là thành phần dẫn dắt thị

trường, tiếp theo là các cổ phiếu tăng tiến trẻ

tuổi, còn phân khúc sản phẩm tiện ích thể hiện

thành tích yếu kém nghiêm trọng. Ngược lại, vào

tháng 3 năm 2000, các dấu hiệu suy yếu trong phân

khúc công nghệ cao đã xuất hiện. Đừng bao giờ bỏ

qua việc xem xét thành tích của các phân khúc thị

60

trường nếu bạn muốn trở thành một nhà đầu tư thành

công hơn.

Đâu là hướng tập trung của thị trường?

Thị trường có lúc ưu đãi cho các cổ phiếu huy động

vốn nhỏ và sau đó lại chuyển sang các cổ phiếu huy

động vốn lớn. Làm cách nào để biết “sở thích” hiện

tại của nó? Bạn chỉ cần xem biểu đồ so sánh giữa

quỹ tăng tiến đầu tư vào các cổ phiếu huy động vốn

lớn với quỹ tăng tiến đầu tư vào các cổ phiếu huy

động vốn nhỏ trên IBD. Khi quỹ vốn lớn chiếm thế

thượng phong, chọn lựa hợp lý của bạn là tập trung

vốn vào mua các cổ phiếu huy động vốn lớn. Hành

động ngược lại thích hợp với những thời điểm các cổ

phiếu huy động vốn nhỏ đang được ưa chuộng.

Tiếp theo biểu đồ “Các quỹ vốn lớn >>Cổ phiếu giá

61

trị thường có tỉ số giá/lợi tức thấp hơn so với cổ

phiếu tăng tiến. Khi giai đoạn tăng trưởng đã kéo

dài, một số nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể bắt đầu

chuyển sang những cổ phiếu được cho là an toàn

hơn, có sức đề kháng cao hơn. Một cuộc chuyển hướng

từ “sở thích tăng tiến” sang “sở thích giá trị”,

diễn ra trong tháng 3 năm 2000 khi chỉ số Nasdaq

lên tới đỉnh tăng trưởng, đã giúp xác nhận điều mà

các chỉ số bình quân chung đã cho biết về việc thị

trường bắt đầu đi xuống.

Cách xác định những nhóm công nghiệp “nóng” nhất

Trước đây chúng ta đã từng đề cập rằng những cổ

phiếu thắng lợi lớn nhất thông thường là cổ phiếu

dẫn dắt trong các nhóm công nghiệp dẫn đầu. Vậy bạn

làm cách nào để tìm ra những nhóm công nghiệp hiện

62

đang có năng lực cao nhất? Hãy xem mục “Đánh giá

197 nhóm công nghiệp” của IBD, một thang đánh giá

nhóm công nghiệp hàng ngày, để tìm ra những nhóm

đang dẫn dắt thị trường.

Các ngành công nghiệp được chia thành 197 nhóm

công nghiệp dựa trên biến động giá của chúng trong

6 tháng. Đây là một cách phân chia chi tiết hơn

những gì mà chúng ta thường thấy, nhưng bạn chỉ cần

nhìn vào một nhóm chẳng hạn như trong phân khúc

máy vi tính trong năm 1999 để hiểu tại sao chia

thành nhiều nhóm công nghiệp là hợp lý. Đây thực sự

là một trong những cách tốt nhất để biết dòng vốn

lớn đang được giao dịch ở đâu. Ví dụ, vào năm 1999,

nhóm Máy tính-Mạng cục bộ tăng trưởng bình quân

195%, trong khi nhóm Phần mềm-Y tế chỉ tăng trưởng

63

27%. Các nhóm chi tiết này sẽ giữ bạn đi đúng hướng

để đến với những cổ phiếu dẫn dắt thị trường thật

sự.

Để giúp bạn mở rộng tầm nhìn, các đánh giá nhóm

công nghiệp từ tuần trước và sáu tháng trước cũng

được thể hiện trên biểu đồ. Điều này giúp bạn nhận

ra những nhóm nào đang đi lên nhanh chóng (đang

được tích lũy) hoặc đi xuống mau lẹ (đang bị phân

phối).

Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư

Ngày 9 tháng 10 năm 2001

Bảng đánh giá các nhóm công nghiệp của IBD

Những thay đổi hàng ngày và hàng năm được sưu tập

cho mỗi nhóm công nghiệp và được trình bày, cùng

với số cổ phiếu trong mỗi nhóm. Những nhóm có thành

64

tích tốt nhất trong ngày được in đậm, những nhóm

có thành tích kém nhất được gạch dưới.

“Đỉnh và đáy giá trong 52 tuần”

Theo lịch sử, các cổ phiếu thành công thường thuộc

về 40 nhóm công nghiệp dẫn đầu và/hoặc từ 5 phân

khúc bao quát của thị trường và đạt tới đỉnh giá

mới trong danh sách “Đỉnh và đáy giá trong 52 tuần”

độc đáo của IBD. Điều quan trọng sống còn cần phải

hiểu là những cổ phiếu leo lên đỉnh giá mới lần

đầu tiên là rất đáng nghiên cứu. Điều này đặc biệt

đúng đối với các cổ phiếu được giao dịch ở sàn

Nasdaq bởi lẽ có rất ít nguồn cung cấp danh sách

các chứng khoán Nasdaq leo lên đỉnh giá mới. IBD

nhóm các cổ phiếu vừa đột phá lên các đỉnh giá mới

theo phân khúc thị trường và bao gồm ký hiệu, giá,

65

và Chỉ số EPS của cổ phiếu. Đây thực sự là danh

sách mua sắm đáng được nghiên cứu. Những cổ phiếu

xuất hiện trên danh sách “Đáy giá mới” là những cổ

phiếu mà bạn sẽ muốn tạm tránh.

Trên đầu danh sách “Đỉnh giá mới” độc nhất vô nhị

của IBD là phân khúc thị trường có nhiều cổ phiếu

leo lên đỉnh giá mới nhất. Cách trình bày này giúp

bạn biết dòng vốn đầu tư đang chảy vào đâu. Cuộc

nghiên cứu lịch sử của chúng tôi cho thấy khi bạn

đang gặp một thị trường tăng trưởng tích cực với

nhiều cổ phiếu đang leo lên những đỉnh giá mới, bạn

nên tìm 5 hoặc 6 phân khúc dẫn đầu. Chúng sẽ chỉ

cho bạn những cổ phiếu dẫn dắt mạnh nhất. Trong một

giai đoạn tăng trưởng, danh mục đầu tư của bạn nên

có mặt các đại diện của những phân khúc này.

66

Các đồ thị hàng hóa trả sau then chốt dành cho các

nhà kinh doanh và đánh giá viễn cảnh nền kinh tế

24 loại hàng hóa giao sau quan trọng được giới

thiệu dưới hình thức đồ thị trong các số báo từ thứ

Hai tới thứ Năm, và một danh sách mở rộng lên 36

mặt hàng vào ngày thứ Sáu. Tất cả các biểu đồ đều

theo dõi giá cả từ 3 tháng rưỡi trở lại và được

tích hợp các đường xu hướng giá biến thiên. Các

biểu đồ này không chỉ hữu dụng đối với các nhà kinh

doanh hàng hóa trả sau mà còn đem lại lợi ích cho

các nhân viên văn phòng trong các doanh nghiệp hoặc

các sinh viên ngành kinh tế. Chẳng hạn như giá dầu

thô có thể ảnh hưởng đến tỉ lệ lạm phát cũng như

sức khoẻ của các cổ phiếu hàng không; giá gỗ xẻ

giúp dự đoán sức khoẻ của ngành công nghiệp xây

67

dựng. Để đầu tư tốt, một điều hết sức quan trọng là

bạn phải quen thuộc với mọi thứ hàng hóa từ tiền

tệ đến ngũ cốc và phải hiểu mặt hàng nào đang dẫn

đầu và mặt hàng nào đội sổ. Các bảng giá hiện tại

và tương lai cũng được cung cấp cho nhiều loại hàng

hóa khác nhau.

NYSE (n) – 14 đỉnh, 36 đáy NASDAQ – 26 đỉnh, 27

đáy AMEX (a) – 6 đỉnh, 7 đáy

Dựa trên cuộc nghiên cứu các cổ phiếu thành công,

đa số cổ phiếu trong danh sách.Đỉnh giá mới có

khuynh hướng tiếp tục lên cao hơn. Bạn cũng có thể

sử dụng danh sách Đỉnh giá mới độc quyền của chúng

tôi để xác định những nhóm công nghiệp đang dẫn dắt

thị trường. Các cổ phiếu được liệt kê trong từng

nhóm theo thứ tự tỉ lệ tăng trưởng khối lượng giao

68

dịch trong ngày. Ngoài ra còn trình bày giá đóng

cửa và Chỉ số EPS.

Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư

Ngày 19 tháng 10 năm 2001

Mẫu danh sách Đỉnh giá mới trên IB

Kiểm tra hàng ngày báo cáo lợi tức của các công ty

“tăng” và “giảm”

Khi các công ty công bố các kết quả lợi tức hàng

quý của họ, IBD tách biệt các báo cáo thành hai

nhóm: các báo cáo thể hiện sự tăng trưởng và các

báo cáo thể hiện sự thua lỗ. Tỉ lệ thay đổi của cả

lợi tức lẫn doanh số đều được trình bày. Tên, ký

hiệu cổ phiếu của công ty, giá đóng cửa, các chỉ số

EPS và RS cũng được cung cấp. Ngoài ra còn có các

danh sách “Tăng mạnh nhất” và “Giảm mạnh nhất”

69

riêng biệt.

Các bảng kê quỹ đầu tư tín thác thể hiện thành

tích trong quá khứ

Nhiều nhà đầu tư mua các quỹ đầu tư tín thác. Các

bảng kê quỹ đầu tư tín thác độc đáo của Nhật báo

kinh doanh của nhà đầu tư có thể giúp bạn đưa ra

những đánh giá chính xác hơn bởi mỗi thứ Sáu chúng

đều cho biết tổng lãi suất năm của mỗi quỹ và tỉ lệ

thay đổi trong 52 tuần qua cộng với đánh giá kết

quả tổng kết trong 3 năm và lợi tức sau thuế trong

5 năm. IBD là tờ báo đầu tiên trình bày dữ liệu về

thành tích hoạt động trong các bảng kê quỹ đầu tư

tín thác của mình. Bên cạnh đó nhiều đồ thị khác

nhau được trình bày mỗi ngày về các quỹ có

Ký hiệu * hàm nghĩa lợi tức quý hiện tại tăng từ

70

30% trở lên và doanh số cùng với lợi tức đều tăng

mạnh hơn quý trước hoặc nghĩa là tỉ lệ thay đổi cao

hơn hoặc thấp hơn so với quý trước. Giá cổ phiểu,

đường sức mạnh tương đối, Chỉ số Nhóm & EPS tương

ứng với dữ liệu của ngày trước đó.

Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư

Ngày 9 tháng 10 năm 2001

Mẫu tóm tắt Bản tin lợi tức của IBD

Thành tích tốt nhất và những giao dịch mua/bán cổ

phiếu niêm yết công cộng gần nhất của họ. Một số cổ

phiếu mua vào tốt nhất của họ có thể là những ý

tưởng gợi ý cho bạn nghiên cứu thêm. Những nhà quản

lý quỹ đầu tư tín thác không chỉ là một trong

những nhà đầu tư lớn nhất, mà thông thường họ còn

được trang bị thông tin rất đầy đủ về những cổ

71

phiếu mà họ mua. Họ có những đội ngũ các nhà phân

tích chuyên đào bới các báo cáo tài chính của mỗi

công ty, và có thể bạn muốn đầu tư dựa trên những

nỗ lực nghiên cứu của họ. Ngoài ra, các quỹ đầu tư

tín thác tạo thêm sức mạnh rất lớn cho bất kỳ giao

dịch mua hoặc bán cổ phiếu nào. Bạn càng sớm xác

định được những hành động của họ là hợp lý thì bạn

càng có triển vọng tốt hơn.

10% các quỹ tăng trưởng mạnh nhất mỗi ngày được in

đậm trong các bảng kê quỹ của IBD. Hãy xem mục

“Các quỹ đầu tư tín thác,” đăng tải những cuộc

phỏng vấn các nhà quản lý tài chính hàng đầu, nhằm

tìm hiểu họ đang mua những cổ phiếu nào và quan

điểm của họ về thị trường. Hàng tháng, chuyên mục

đặc biệt “Các quỹ & Hoạt động tài chính cá nhân”

72

cũng liệt kê những “Giao dịch thu mua của các quỹ

đầu tư tín thác được đánh giá cao nhất” với 130 cổ

phiếu có thành tích tốt nhất mà các quỹ có thành

tích hàng đầu đang thu mua.

Các cổ phiếu được phát hành thêm cổ phần

Các cổ phiếu sắp phát hành thêm cổ phần được liệt

kê nhằm trình bày cho bạn lượng vốn huy động mới,

giá bán ra dự kiến, loại chứng khoán được phát

hành, thông tin mô tả về mỗi công ty, và tổ chức

chịu trách nhiệm phát hành.

Đồ thị các mức lãi suất

Các mức lãi suất ảnh hưởng đến tất cả mọi người.

Tỉ lệ lãi suất của các quỹ liên bang, mức lãi suất

của Cục dự trữ liên bang, lãi suất trái phiếu nhà

nước 3 tháng, lãi suất gốc, lãi suất trái phiếu nhà

73

nước 30 năm và trái phiếu miễn thuế, lãi suất

Moody’s AA và lãi suất CD 90 ngày đều được trình

bày hàng ngày dưới hình thức đồ thị. Những mức lãi

suất quan trọng này sẽ giúp bạn hoạch định kế hoạch

tài chính doanh nghiệp, tài chính cá nhân và đầu

tư tốt hơn.

Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư

Ngày 19 tháng 10 năm 2001

Mẫu bảng kê quỹ đầu tư tín thác trên IBD

Các bảng kê trái phiếu khả chuyển độc lập cùng

những dữ liệu then chốt Các trái phiếu khả chuyển

(có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông) được

trình bày trong bảng riêng của chúng cùng với những

dữ liệu then chốt như các chỉ số S&P, lãi đáo hạn,

khối lượng giao dịch, tỉ số chuyển đổi, và mức phí

74

hoặc chiết khấu được tính sẵn để tiết kiệm thời

gian cho bạn.

“Biểu đồ sơ kết tuần”

Vào mỗi thứ Sáu, bạn sẽ thấy biểu đồ của các công

ty có giá nằm trong phạm vi thấp hơn 15% so với

đỉnh giá của chúng và có các Chỉ số EPS lẫn RS từ

85 trở lên. Đó là một danh sách đầy triển vọng được

nhiều nhà đầu tư lớn theo đuổi.

“Góc của nhà đầu tư”

Việc học hỏi không ngừng là nền tảng thành công

đối với cả các nhà đầu tư mới tham gia thị trường

lẫn những người đã dày dạn kinh nghiệm. “Góc của

nhà đầu tư” là một chuyên mục hàng ngày cung cấp

kiến thức và những bài học giúp xây dựng những kỹ

năng đầu tư vững chắc. Chuyên mục này được đặt ngay

75

trên trang nhất.

Theo thời gian, bạn sẽ thấy rằng hầu hết những

thắc mắc về đầu tư của bạn sẽ được trả lời trong

chuyên mục này. Một phạm vi chủ đề rất rộng được đề

cập nhằm xây dựng kiến thức của bạn, cùng với

những lời khuyên thích đáng được cung cấp tại những

cột mốc chuyển hướng của thị trường. Ngoài ra,

“Nhà đầu tư khôn ngoan,” một chuyên trang xuất hiện

hai lần mỗi tuần, được dành cho các nhà đầu tư

thuộc mọi trình độ để nghiên cứu và học tập.

“Nước Mỹ mới”: Giàu tính cách tân và tiềm năng dẫn

đầu

Một nơi khác để tìm kiếm những ý tưởng mới về

chứng khoán và các cổ phiếu có tiềm năng dẫn dắt

thị trường là chuyên trang “Nước Mỹ mới,” tập trung

76

vào các công ty sáng tạo với những sản phẩm và

dịch vụ mới hoặc những công ty đang làm thay đổi

phong cách sống và làm việc của chúng ta. Những kẻ

dẫn đầu chân chính thường là những công ty sở hữu

những sản phẩm hoặc dịch vụ giàu tính cách tân

nhất.

Mỗi ngày bạn đều có thể nghiên cứu về các công ty

đang phát triển nhanh chóng và đang sáng tạo ra

hoặc đang tranh đua trên những thị trường mới.

Chuyên mục này sẽ cung cấp cho bạn những ý tưởng

ban đầu để tiếp tục nghiên cứu sâu hơn.

Internet và công nghệ cao: Một cái nhìn xuyên suốt

“Internet & Công nghệ cao,” một chủ đề bao quát

chiếm từ 2 đến 3 trang, tập trung vào khu vực này

bởi lẽ có quá nhiều công ty tuyệt vời trong quá khứ

77

hoạt động ở đó: Microsoft, Dell, Intel, Cisco, và

AOL mới chỉ là một vài đại diện tiêu biểu. Bạn có

thể tìm hiểu về những ý tưởng cách mạng mới của

những công ty công nghệ cao hàng đầu cũng như những

sản phẩm và công nghệ mới quan trọng sẽ ra đời từ

khối công nghiệp này trong tương lai. IBD là nơi mà

nhiều nhà lãnh đạo các công ty công nghệ cao sẽ

“thường trú” lâu dài theo những thay đổi chóng mặt

diễn ra khi họ nổi lên.

Phân tích kinh tế quốc gia

Những quyết định chính sách ở thủ đô Washington có

thể thực sự ảnh hưởng đến công tác đầu tư của bạn,

và IBD cam kết viết những bài xã luận có thể tác

động đến chính sách cộng đồng. Sau một bài xã luận

đăng trên một số Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư

78

phát hành trong tháng 9 năm 1985 phác hoạ lý do

cần phải tiếp tục cắt giảm tỉ lệ lãi suất, chúng

tôi đã nhận được một bức thư ngắn, đi thẳng vào vấn

đề, từ ông Don Regan, Trưởng ban cố vấn của cựu

Tổng thống Reagan. Bức thư viết, “…xin đảm bảo vấn

đề này sẽ được đặt ra với tất cả những cơ quan chức

năng và sẽ được giải quyết.” Trong tháng sau, Paul

Volker, người về sau trở thành Chủ tịch Cục dự trữ

Liên bang, trong một bài phát biểu ở Canada, đã

lưu ý rằng nguồn

Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư

Ngày 9 tháng 10 năm 2001

Mẫu chuyên trang “Nước Mỹ mới” trên IBD

Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư

Ngày 9 tháng 10 năm 2001

79

Mẫu chuyên trang “Internet & Công nghệ cao” trên

IBDcung tiền tệ chỉ là một trong nhiều nguyên nhân

gây ra lạm phát, và đến tháng 2 năm sau Cục dự trữ

liên bang bắt đầu lần cắt giảm lãi suất đầu tiên

mở đầu cho nhiều lần cắt giảm tiếp theo trong suốt

6 tháng sau đó.

Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư đã đăng tải hơn

60 bài xã luận về những thiếu sót và sai lầm trong

ý định tái thiết và tiếp quản hệ thống y tế Hoa Kỳ

của Chính phủ vào năm 1993. Loạt bài xã luận này

đã được sắp xếp lại thành một cuốn sách (giờ đây đã

đình bản) từng được hàng trăm doanh nhân, chính

trị gia, và các nhà lãnh đạo giới truyền thông đặt

mua. Một độc giả hàng ngày của chúng tôi, cựu Nghị

sĩ Jack Kemp, cho rằng Nhật báo kinh doanh của nhà

80

đầu tư đã chuyển tải được những thông tin giá trị

nhất về vấn đề quốc gia nghiêm trọng nói trên.

Bài quảng cáo “Thời cơ đã điểm!” được đăng trên

Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư ngay trong ngày

đầu tiên thị trường thoát khỏi đáy suy thoái vào

tháng 9 năm 2001. Nó liệt kê nhiều hành động tích

cực mà các Nghị sĩ và cả nước cần thực hiện trong

lúc nỗi sợ hãi đang lan rộng. Bài báo cũng đã được

đăng trên tờ The New York Times. (Xem bài báo ở đầu

cuốn sách này.)

Cách tận dụng những công cụ mạnh mẽ của IBD trên

trang Web Investors.com

Investors.com là phiên bản trực tuyến phát hành

song song với ấn bản trên giấy của Nhật báo kinh

doanh của nhà đầu tư. Công cụ nghiên cứu trực tuyến

81

này sẽ nâng bạn lên một trình độ cao hơn bằng cách

giúp đánh giá những ý tưởng và lựa chọn đầu tư của

bạn đồng thời đề ra nhiều lựa chọn mới.

Chúng ta đã trao đổi về những cách mà Nhật báo

kinh doanh của nhà đầu tư khởi đầu tiến trình

nghiên cứu bằng một đánh giá chính xác về thị

trường, các nhóm công nghiệp, và các cổ phiếu. Sau

đây là một số phương pháp bổ sung để đào sâu hơn

cuộc nghiên cứu của bạn với các công cụ và biểu đồ

được thiết kế đặc biệt của IBD.

Nếu bạn đọc cuốn sách này nhằm mài bén những kỹ

năng đầu tư của mình, thì việc lướt qua những công

cụ nói trên theo phương pháp được nêu sau đây sẽ

giúp bạn phát triển một hệ thống thường nhật đơn

giản để theo dõi thị trường, các nhóm công nghiệp

82

hàng đầu, và cuối cùng là những cổ phiếu hàng đầu.

Phương pháp này sẽ giúp bạn tìm ra những cổ phiếu

tốt nhất, biết được thời điểm đúng phải mua vào và

bán ra, và cải thiện rõ rệt kết quả đầu tư của bạn.

Vấn đề then chốt là bạn phải đầu tư đôi chút thời

gian để làm quen với trang Web investors.com và học

cách điều khiển những công cụ mạnh mẽ của IBD. Các

chương nói về hệ thống CAN SLIM trong cuốn sách

này sẽ giúp bạn hiểu rõ cách thức phân tích của

những công cụ nói trên, vốn được lập trình để tìm

kiếm những công ty có các đặc điểm thành tích điển

hình của những cổ phiếu thành công mới xuất hiện

trên thị trường.

Những công cụ giúp thẩm định ý tưởng của bạn

83

Đầu tiên, chúng ta hãy xem thử bạn làm cách nào để

thẩm định về một cổ phiếu nào đó mà bạn đang sở

hữu hoặc đang muốn mua. Có nhiều câu hỏi cần phải

được trả lời trước:

Đây có phải là cổ phiếu đúng để sở hữu? Hay còn

những cổ phiếu khác tốt hơn trong cùng nhóm với nó?

Cổ phiếu thuộc một nhóm công nghiệp dẫn đầu hay

đội sổ? Nếu bạn đang sở hữu một cổ phiếu, có phải

bạn đã giữ nó quá lâu? Nếu cổ phiếu về cơ bản có vẻ

mạnh và bạn muốn đầu tư vào nó, liệu thời điểm

hiện nay có quá sớm hoặc quá trễ?

Đây mới chỉ là một vài câu hỏi cần được trả lời

trước khi bạn thực hiện một hành động. Bộ công cụ

Power Tools của IBD sẽ giúp bạn sắp xếp đúng đắn bộ

ghép hình lựa chọn cổ phiếu.

84

Thẩm định cổ phiếu (Stock Checkup) của IBD

Công cụ Thẩm định cổ phiếu (Stock Checkup) của IBD

giúp đánh giá và so sánh gần 10.000 cổ phiếu giao

dịch công khai và gán một Cấp bậc đánh giá chung

(Overall Rank) cho mỗi cổ phiếu nhằm đặt các ý

tưởng của bạn vào đúng vị trí của chúng trong toàn

cảnh. Về cơ bản nó là một báo cáo nghiên cứu với

một hệ thống chấm điểm theo mẫu tự. Có nhiều thành

phần cấu thành bản báo cáo này. Chúng bao gồm:

Đánh giá chung (Overall Rating)

Chẩn đoán cổ phiếu (Stock’s Diagnosis)

Thứ hạng của cổ phiếu trong nhóm công nghiệp của

nó 5 công ty hàng đầu trong nhóm.

Các chỉ số SmartSelect

Đánh giá chung – Chấm điểm cổ phiếu của bạn. Nó

85

“đỗ” hay “trượt”?

Điểm số đánh giá chung (Overall Rating) của công

cụ Thẩm định cổ phiếu (Stock Checkup) là một cách

nhanh chóng để biết bạn có nên tiếp tục tiến tới

với cổ phiếu đó hay không. Nó giống như một cột đèn

giao thông cho bạn biết mình nên tiến tới, giảm

tốc độ, hay dừng hẳn cuộc nghiên cứu, và nó sẽ

hướng bạn đến với những công ty tốt nhất.

Dựa vào các đặc điểm then chốt của những cổ phiếu

thành công, Điểm số đánh giá chung (từ A tới E, với

A là điểm tốt nhất và E là điểm tồi nhất) kết hợp

cả 5 nhân tố then chốt xuất hiện trong phần Chẩn

đoán cổ phiếu. Nó cung cấp cho bạn một tóm tắt về

chất lượng cơ bản lẫn kỹ thuật của công ty. Một

điểm A cho biết công ty đang xét có cổ phiếu thuộc

86

nhóm 20% những cổ phiếu tốt nhất trong tất cả các

cổ phiếu.

Chẩn đoán cổ phiếu – Xác định sức khoẻ cổ phiếu

của bạn

Công cụ Chẩn đoán cổ phiếu (Stock’s Diagnosis) bao

gồm 5 trong số những nhân tố trọng yếu nhất có ảnh

hưởng tới một cổ phiếu. Nó cho bạn biết sự so sánh

giữa cổ phiếu của bạn với

Error! Hyperlink reference not valid.

Ngày 16 tháng 10 năm 2001

Mẫu công cụ Thẩm định cổ phiếu của nvestors.com

phần còn lại của thị trường trong những khu vực

trọng yếu này. Nó cũng cảnh báo bạn về vận động

hiện tại của toàn thể nhóm công nghiệp, về cả hai

mặt cơ bản lẫn kỹ thuật. Trong lịch sử, những cổ

87

phiếu tốt nhất thường được tìm thấy ở những nhóm

công nghiệp dẫn đầu. Bạn phải luôn luôn kiểm tra

sức khoẻ của nhóm công nghiệp. Thông thường, bạn

nên tìm cổ phiếu trong 40 nhóm công nghiệp dẫn đầu

(tức 20% hàng đầu).

Thứ hạng của cổ phiếu trong nhóm công nghiệp – Mua

những cổ phiếu tốt nhất trong những nhóm dẫn đầu

Nếu rà soát qua trang Thẩm định cổ phiếu, bạn có

thể thấy thành tích hiện nay của cổ phiếu đang xét

được so sánh với các cổ phiếu còn lại trong cùng

nhóm công nghiệp với nó. Điều này sẽ giúp bạn xác

định rằng mình đang đưa ra những lựa chọn đúng đắn

hay không. Chúng ta rất dễ bị dao động bởi các tin

tức hoặc những lời khuyên trên truyền hình, nhưng

công cụ này sẽ cung cấp cho bạn một lợi thế lớn

88

bằng cách bám sát tình hình thực tế.

Năm cổ phiếu hàng đầu trong nhóm – Hãy hướng theo

những kẻ dẫn đầu chân chính

Không cần biết bạn đã mua hay đang định mua thứ

gì, mục này luôn luôn cho bạn biết nhóm dẫn đầu

thực sự là ai. Đây là những cổ phiếu đang thể hiện

phong độ cần thiết để có thể được nghiên cứu sâu

hơn.

Error! Hyperlink reference not valid.

Ngày 16 tháng 10 năm 2001

Mẫu Chẩn đoán cổ phiếu

Error! Hyperlink reference not valid.

Ngày 16 tháng 10 năm 2001

Error! Hyperlink reference not valid.

Ngày 16 tháng 10 năm 2001

89

Error! Hyperlink reference not valid.

Ngày 16 tháng 10 năm 2001

Ba mẫu chẩn đoán trong trang Thẩm định cổ phiếu

Các chỉ số đánh giá SmartSelect của IBD

Sâu hơn về phía cuối trang là các Chỉ số đánh giá

SmartSelect của IBD cung cấp cho bạn một cái nhìn

sâu rộng hơn nữa.

Các biểu đồ của IBD – Giúp bạn xác định thời điểm

đúng để mua hoặc bán

Bạn sẽ không bao giờ muốn mua bất kỳ một cổ phiếu

được đánh giá cao hoặc tô màu vàng nào trên các

bảng kê cổ phiếu của IBD mà không kiểm tra lại qua

một biểu đồ, và điều đó đòi hỏi bạn phải xem lại

thường xuyên các biểu đồ ngày hoặc tuần của mọi cổ

phiếu mà bạn sở hữu. Đây là một bước cực kỳ quan

90

trọng sẽ giúp bạn xác định những xu hướng vừa mới

hình thành và theo dõi vận động của một cổ phiếu để

biết chính xác thời điểm phải mua hoặc bán. Các

biểu đồ của IBD được thiết kế nhằm giúp những người

đọc biểu đồ, dù còn non nớt hay dày dạn kinh

nghiệm nắm bắt bức tranh thực tế một cách dễ dàng

và nhanh chóng hơn. Các biểu đồ hàng ngày và hàng

tuần đó được cung cấp miễn phí cho các độc giả đăng

ký của tờ IBD.

Đối với những ai cảm thấy sợ việc đọc biểu đồ, hãy

nghĩ về chúng như một “bức tranh đáng giá ngàn lời

nói.” Nó sẽ cung cấp cho bạn một số điều thiết yếu

về tình trạng tiến bộ (hoặc trì trệ) của một công

ty bất kỳ. Tới một lúc nào đó, bạn sẽ thấy việc

kiểm tra biểu đồ của mình diễn ra một cách hoàn

91

toàn tự động. Các biểu đồ hàng ngày cũng có thể

giúp bạn xác định những cổ phiếu có tiềm năng thành

công trong tương lai. Hệ thống biểu đồ hàng ngày

của IBD gồm có:

Những ngày tăng giá màu xanh; những ngày giảm giá

màu đỏ

Cập nhật liên tục dữ liệu về giá và khối lượng

giao dịch

Các chỉ số đánh giá EPS và RS

Đường biểu diễn Sức mạnh giá tương đối

Giá trung bình biến động trong 50 và 200 ngày

Bạn hãy xem lại Chương 12 một lần nữa để học cách

nhận diện các khuôn mẫu trên biểu đồ. Bạn cũng có

thể muốn tham khảo Trung tâm Nghiên cứu IBD (IBD

Learning Center) trên trang Web investors.com để

92

tìm hiểu về cách phân tích biểu đồ. Ngoài ra nên

nhớ rằng đại đa số các cổ phiếu phổ thông có khuynh

hướng chuyển động cùng chiều với thị trường, vì

vậy nhớ tham khảo các chỉ số của thị trường chung

được nêu trên Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư

(Dow, Nasdaq, và S&P 500) cộng với chuyên mục “Bức

tranh toàn cảnh” chuyên diễn giải tình hình thị

trường hàng ngày để đảm bảo là bạn xác định đúng

thời điểm của thị trường nói chung.

Error! Hyperlink reference not valid.

Ngày 16 tháng 10 năm 2001

Mẫu Biểu đồ hàng ngày (Daily Chart) của IBD

Biểu đồ hàng tuần – dấu hiệu cảnh báo về giao dịch

của các tổ chức

Biểu đồ tuần (Weekly Chart) của IBD sẽ giúp bạn

93

ước lượng mãi lực của các tổ chức. Vì các quỹ đầu

tư tín thác thường mất nhiều ngày, nếu không phải

là nhiều tuần (và đôi khi còn lâu hơn), để xây dựng

(hoặc giải phóng) các tài khoản đầu tư của mình,

nên bất cứ một khối lượng giao dịch lớn nào trên

biểu đồ cũng có thể thông báo với bạn về khả năng

họ đang đầu tư vào, hoặc rút ra khỏi một cổ phiếu.

Biểu đồ tuần cũng chứa đựng thông tin giống như

trên biểu đồ ngày, và một thông tin bổ sung là Số

lượng cổ phần dự trữ (có thể mua được). Những biểu

đồ này trình bày phạm vi biến động giá và khối

lượng giao dịch trong gần 2 năm.

Để nắm bắt được những cơ hội lớn nhất, việc sử

dụng cả biểu đồ ngày lẫn biểu đồ tuần là hết sức

quan trọng vì chúng cung cấp những góc nhìn khác

94

nhau về một cổ phiếu. Bạn sẽ có được những chỉ báo

về thời điểm chính xác hơn từ các biểu đồ ngày và

một bức tranh toàn cảnh từ biểu đồ tuần.

Những công cụ trực tuyến giúp phát sinh ý tưởng

Sau đây là những công cụ bổ sung có thể cung cấp

cho bạn những ý tưởng đầu tư mới.

“Dòng chảy của nguồn vốn lớn” (“Where the Big

Money’s Flowing Now”) – Tìm hiểu các tổ chức lớn có

thể đang mua và bán những cổ phiếu nào

Đây là phiên bản trực tuyến của tính năng trên

phiên bản in ấn của tờ IBD, và nó được đặt ngay

trên trang chủ của investors.com. Như chúng ta đã

từng đề cập trước đây, nếu chỉ theo dõi các danh

sách cổ phiếu năng động truyền thống, bạn sẽ không

nhìn thấy được toàn bộ bức tranh. Bạn cần phải biết

95

về những giao dịch của các tổ chức đang diễn ra và

bắt đầu bộc lộ sự hứa hẹn. Những cổ phiếu được

giao dịch sẽ xuất hiện trên màn hình radar này, vốn

được cập nhật liên tục xuyên suốt phiên giao dịch.

Bạn có thể xác định một cách nhanh chóng những cổ

phiếu mà các tổ chức có thể đang đổ vốn vào – hoặc

rút vốn ra. Nên nhớ rằng những nhà đầu tư tổ chức

khi tiến hành chiếm một vị trí đầu tư ở một cổ

phiếu nào đó thường mua vào một số lượng cổ phần

khổng lồ và có thể sẽ tạo ra một đợt tăng giá lớn.

Gần như mọi cổ phiếu thành công đều bộc lộ động

thái này tại thời điểm mở đầu cuộc leo thang về giá

của nó. Bạn sẽ không muốn bỏ lỡ màn hình theo dõi

này nếu bạn đang tìm kiếm những cổ phiếu dẫn dắt

mới nổi. Dĩ nhiên, bạn nên nhớ rằng không phải tất

96

cả những cổ phiếu xuất hiện trong danh sách này đều

sẽ thành công. Bạn cần phải kiểm tra sâu hơn để

đảm bảo là biểu đồ của cổ phiếu trông có vẻ hợp lý

và các chỉ số cho thấy tiềm năng dẫn dắt thị trường

của nó. Đây là một cách rất tốt để xác định sự đột

phá của một cổ phiếu đang diễn ra ngay bây giờ hay

ít lâu sau.

“Danh sách trong ngày” (“Screen of the Day”) – Sắp

xếp để tìm ra những cổ phiếu dẫn đầu và những ý

tưởng mới

Mỗi ngày còn có một danh sách khác sắp xếp toàn bộ

cơ sở dữ liệu cổ phiếu nhằm tìm ra những cổ phiếu

ngoại hạng dựa trên tiêu chí quan trọng là thành

tích trong ngày. Đây là một cách nhanh chóng tìm ra

những cổ phiếu đang dẫn đầu và những ý tưởng mới

97

có thể là tốt hơn trong các lĩnh vực khác. Danh

sách này thay đổi mỗi ngày và bao gồm những khu vực

như Các cổ phiếu có sức mạnh giá tương đối lớn

nhất, “Siêu sao” SmartSelect, và Các cổ phiếu có

mức tăng trưởng lợi tức cao nhất.

“Tỉ lệ thay đổi khối lượng giao dịch” (“Volume

Percent Change”) trong ngày – một cách khác để xác

định những cổ phiếu có tiềm năng thành công

Cổ phiếu cần sự hỗ trợ từ mãi lực của các tổ chức

để đẩy giá của nó lên cao hơn. Tỉ lệ thay đổi khối

lượng giao dịch trong

Biểu đồ tuần trên Error! Hyperlink reference not

valid.Ngày 16 tháng 10 năm 2001

Mẫu biểu đồ tuần (Weekly Chart) của IBD

Error! Hyperlink reference not valid.

98

Ngày 16 tháng 10 năm 2001

Mẫu màn hình theo dõi “Dòng chảy của nguồn vốn

lớn”ngày sẽ cho bạn biết một cổ phiếu đang được

giao dịch với khối lượng cao hơn hay thấp hơn khối

lượng giao dịch bình quân của nó trong 50 ngày

trước đó. Bạn có thể tìm mục “Tỉ lệ thay đổi khối

lượng giao dịch” trong ngày dưới phần Quotes (Trích

dẫn).

Không ngừng học hỏi – Chìa khóa để đầu tư thành

côngTrung tâm nghiên cứu IBD (IBD Learning Center)

Đối với đa số các nhà đầu tư, không ngày nào trôi

qua mà không có những câu hỏi mới được đặt ra. Một

khóa học về đầu tư chứng khoán hoàn chỉnh nhằm giúp

bạn cải thiện kiến thức và kỹ năng có thể được tìm

thấy trên investors.com. Nó phác hoạ mọi khía cạnh

99

của công việc mua và bán cổ phiếu cũng như đọc

biểu đồ và nhiều chủ đề quan trọng khác.

Hỏi Bill O’Neil

Mọi câu hỏi của bạn đều phải được trả lời, và đó

là điều rất quan trọng, vì vậy IBD đã thiết kế nên

một khu vực trên trang Web để trao đổi về những

thắc mắc của bạn về các chủ đề như các nguyên tắc

đầu tư, đọc biểu đồ, và cách sử dụng những công cụ

quan trọng trên IBD trong công việc nghiên cứu của

bạn. Từ trang chủ, bạn chỉ cần nhắp chuột vào nút

“Hỏi Bill O’Neil” (“Ask Bill O’Neil”) để đọc một

thư viện lớn những câu hỏi và những lời

Error! Hyperlink reference not valid.

Ngày 16 tháng 10 năm 2001

Mẫu “Danh sách trong ngày” trên IBD

100

giải đáp. Đây là một kho tàng kiến thức khổng lồ

có thể mang lại giá trị cực kỳ to lớn cho bạn. Nếu

bạn vẫn còn thắc mắc, hãy chuyển đến trang Error!

Hyperlink reference not valid.

Các công cụ và biểu đồ trong hệ thống Biểu đồ ngày

trực tuyến

(Daily Graphs Online) trên Error! Hyperlink

reference not valid.

Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư còn cung cấp

một dịch vụ biểu đồ đa dạng chỉ sẵn dùng đối với

những độc giả đăng ký. Biểu đồ ngày (Daily Graphs

của phiên bản in trên giấy) và Biểu đồ ngày trực

tuyến (Daily Graphs Online) là những công cụ nghiên

cứu và tham khảo giúp bạn đào sâu cuộc tìm kiếm

những cổ phiếu vĩ đại. Những dịch vụ nói trên sẵn

101

dùng tại địa chỉError! Hyperlink reference not

valid.

Sau đây là những gì bạn sẽ tìm thấy trực tuyến:

Biểu đồ ngày chi tiết của mọi cổ phiếu được giao

dịch tại NYSE, AMEX, và Nasdaq được cập nhật xuyên

suốt ngày giao dịch. Trên các biểu đồ này còn trình

bày dữ liệu trong 5 năm và 4 quý gần nhất về EPS,

biên độ lợi nhuận, lợi suất trên vốn cổ phần, mức

tăng trưởng doanh thu, lợi tức thường niên dự kiến,

số lượng cổ phần dự trữ và trôi nổi, mức độ ổn

định lợi tức, tỉ lệ cổ phần được sở hữu bởi các

quỹ, ngân hàng, và ban lãnh đạo công ty, cùng với

nhiều thông tin khác!

Công cụ Báo cáo đặc biệt (Special Reports) trích

xuất dữ liệu trong cơ sở dữ liệu theo những tiêu

102

chí cụ thể sẽ dẫn bạn tới với những cổ phiếu có

thành tích tốt nhất.

Tất cả các công cụ và biểu đồ nêu trên sẽ giúp đỡ

bạn trong việc lựa chọn cổ phiếu và xác định thời

điểm trên thị trường. Đây là một công cụ mà bạn có

thể theo dõi hàng ngày, theo sau những nghiên cứu

cơ bản trên IBD và trên investors.com. Đây chỉ là

một vài trong số những màn hình báo cáo giúp thu

hẹp ngay tức khắc phạm vi tìm kiếm của bạn.

100 cổ phiếu đầu bảng theo điểm đánh giá EPS. Do

lợi tức hiện tại và thường niên đóng một vai trò

rất lớn vào thành công của một cổ phiếu, bạn nên

xem báo cáo này hàng ngày để tìm ra những cơ hội

mới xuất hiện.

100 cổ phiếu đầu bảng theo điểm đánh giá RS. Danh

103

sách này sẽ giúp bạn tập trung vào những cổ phiếu

có thành tích giá mạnh nhất.

Các cổ phiếu đạt hoặc gần đạt tới đỉnh giá mới.

Bạn chỉ nên tập trung vào những cổ phiếu đang hoặc

sắp leo lên những đỉnh giá mới. Nên nhớ rằng những

cổ phiếu leo lên đỉnh giá mới trong một giai đoạn

thị trường tăng trưởng thường tiếp tục lên cao hơn

nữa. Hãy tìm những cổ phiếu đang hình thành những

nền tảng vững chắc chưa lên giá quá cao. Tính năng

này tập trung vào những cổ phiếu đạt hoặc gần đạt

đỉnh giá trong 52 tuần của chúng đồng thời có các

điểm số EPS và RS từ 80 trở lên. Công cụ này có thể

giúp bạn tóm được các cổ phiếu khi chúng đột phá

lên các đỉnh giá mới.

Những báo cáo này có thể được sắp xếp theo thứ tự

104

tăng dần hoặc giảm dần. Bạn cũng có thể thu nhỏ tối

đa (minimie) kích thước của báo cáo và sử dụng

phím khoảng trắng (space bar) trên bàn phím máy

tính để duyệt qua biểu đồ của các cổ phiếu. Điều

này sẽ cung cấp cho bạn một góc nhìn rõ ràng và

chính xác hơn về các thông số cơ bản cũng như những

đặc điểm kỹ thuật của công ty và giúp bạn xác định

cổ phiếu có đáng được nghiên cứu sâu hơn hay

không. Trước khi mua một cổ phiếu, bạn hãy tự đặt

ra cho mình những câu hỏi sau:

1. Khuôn mẫu biểu đồ có vững chắc?

2. Lợi tức và doanh số hàng quý có tăng mạnh?

3. Lợi tức cả năm và lợi tức dự kiến có thể hiện

sự tăng trưởng?

4. Các chỉ số SmartSelect có đủ cao?

105

Các biểu đồ của dịch vụ Daily Graphs Online cũng

sẽ cung cấp cho bạn những thông tin sau chỉ với một

cú nhấp chuột:

Năm cổ phiếu có Chỉ số sức mạnh giá tương đối cao

nhất trong nhóm công nghiệp.

Những sản phẩm mới của công ty.

Tỉ lệ của mức giá hiện tại so với đỉnh giá (52

tuần). Số cổ phần trôi nổi trên thị trường trong

tổng số cổ phần có thể mua.

Các khung dữ liệu tùy biến trên Investors.com

Nhật báo kinh doanh của nhà đầu tư cũng sẽ cung

cấp các khung dữ liệu tùy biến để bạn truy xuất cơ

sở dữ liệu mạnh mẽ của chúng tôi. Các độc giả đăng

ký dịch vụ Khung dữ liệu tùy biến (Custom Screens)

của IBD có thể chọn lọc qua gần 10.000 công ty.

106

Điểm khác biệt giữa công cụ khung dữ liệu của IBD

so với cách dịch vụ khác cùng loại là cơ sở dữ liệ

cổ phiếu đồ sộ và các thông số trích xuất dữ liệu

độc quyền. Cơ sở dữ liệu IBD có thể được trích xuất

theo các chỉ số đánh giá SmartSelect, Chỉ số nhóm

công nghiệp IBD, lợi tức, doanh số và nhiều tiêu

chí khác.

Tóm lại, tất cả những công cụ đã được thời gian

thử thách này kết hợp lại với nhau sẽ cung cấp cho

bạn một phương tiện nghiên cứu mạnh mẽ mà bạn có

thể sử dụng ở bất cứ nơi đâu, qua Internet hoặc các

ấn bản khác. Đừng quên rằng thị trường có thể

chuyển hướng rất nhanh. Với khả năng truy xuất dữ

liệu hàng ngày về các cổ phiếu, các nhóm công

nghiệp, và thị trường chung, bạn sẽ sẵn sàng đầu tư

107

đúng lúc và bảo vệ vốn đầu tư của mình khi cần.

Bên cạnh đó, đừng quên để mắt theo dõi những tính

năng mới và hấp dẫn sẽ liên tục được bổ sung cho

các dịch vụ này.

108

Hướng dẫn: - Về trang chủ: - Đọc tiếp: Phím hoặc nút Trang tiếp- Mở lại: Phím hoặc nút Trang trước- Đầu chương: Đầu chương- Cuối chương: Cuối chương- Thoát: Thoát